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2022-07-31 | 信用卡社

【升息懶人包】升息是什麼?升息會如何影響股市與房貸?

【升息懶人包】升息是什麼?升息會如何影響股市與房貸?

你也有投資股市或是正在揹房貸嗎?今年至今(2022/07/30),美國聯準會(Fed)已經宣布了第四度升息,也是史上少見的連續兩個月兩度升息3碼,究竟升息是什麼?升息會對我們的生活造成什麼影響?台灣央行跟進升息的話將造成什麼衝擊,會對房市、股市帶來什麼影響?

【升息懶人包】升息是什麼?升息會如何影響股市與房貸?

(最後更新時間:2022/07/31

升息是什麼?

調整利息是世界各國央行調控經濟以及調控貨幣,也就是貨幣政策的工具之一,升息就是將政策利率提高,而降息就是降低利率。這裡提到的政策利率,或一般常提及的重貼現率,指的是央行借款給商業銀行所要收取的利率(沒錯,銀行也是需要融資的,融資的對象就是央行)。央行升息時,代表各家銀行向央行借款的利率上升,銀行借款的成本(或稱資金成本)提高,連帶也會同步提高一般民眾或是企業在銀行的存放款的利率,將成本轉嫁,因此將導致我們在銀行存款的利息提高(好消息),但與此同時,我們跟銀行借款的利息也提高了(壞消息)。當存款利息提高,民眾或企業會傾向將手上多餘的資金存入銀行,減少消費行為亦即減少市場上熱錢,許多投資將因而轉向觀望或暫停,經濟活動減少後將接續影響物價以及勞力市場。


升息的目的是什麼?

主要是為了減緩通貨膨脹,透過升息控制資金回流至銀行與央行,將導致消費與投資行為減少。

自2019年末開始了疫情以及2022年開始了烏俄戰爭,以美國為首的多國央行投向現代貨幣理論的懷抱,奉行印鈔紓困救經濟的方針,使得通貨膨脹快速發展。過去歷史已有許多案例告訴我們,如果不進行干預,短時間內的快速通膨將導致原物料價格快速上揚,增加企業經營成本影響獲利,進而造成物價提高而影響民生。為了防範這種現象發生,政府需透過金融手段控制通膨,其中一個方式就是升息。

今年6月16日,央行理監事會議後調整貨幣政策升息半碼,其決議的考量因素有三項:

控制國內通貨膨脹
在疫情升溫期間控制消費
跟進世界主要經濟體的貨幣政策,譬如美國聯準會升息

以上所提及的「一碼」是指0.25%,升息一碼代表目前利率再加0.25%,半碼則是0.125%…… 以此類推。

升息與股市的關係?

從歷史上多次的升息記錄不難看出,升息通常導致股市下跌,原因不外乎是銀行利率提高,市場上投資人選擇將部分資金配置於銀行定存與活存賺取利息,因此升息初期常見金融市場波動劇烈,賣壓沉重。

升息與房貸利率以及房租的關係?

房貸利率中的浮動利率是與政策利率同步,因此當央行升息半碼時,房貸利率亦隨之升半碼。

以下簡單計算升息一碼後,對正在揹房貸的你我將增加房貸利息:

假設房貸金額500萬,目前房貸利率1.6%,升息一碼做試算,20年期升息半碼每月房貸金額從2.43萬增加到2.46萬,每年多繳3480元,若是30年期的房貸,升息一碼則房貸負擔每年多出7332元。

隨著通膨指數創新高,大眾普遍預期今年將繼續升息,持續升息將加快影響租屋市場,令房東將增加的房貸成本轉嫁至房租。

假設房貸金額為1000萬元,以下列出升息1碼至4碼所需增加的年利息支出:

升息幾碼
每年增加利息

1碼
14664元

2碼
29640元

3碼
44916元

4碼
60480元

對租屋族來說,以上升息所增加的利息將是房東每年增加的成本,並會在將來的某天轉嫁到房租。


面對升息應如何應變?

面對升息,投資者應更加謹慎地控制資金水位以及避免風險,以下是財富101團隊歸納意見後提出三點「在升息時代,投資者應維持的投資心態」

重新檢視資產特性:
將投資分散於彼此相關性較低的資產類別,股市中可考慮更加分散風險的策略,例如對ETF布局。(連結ETF的文章)
降低風險偏好:
在詭譎多變的市場中不容易正確估算風險,唯有應降低風險偏好,並正確依照個人風險承受能力設下停損點才能在熊市中細水長流。
動態穩健資產配置:
資產配置不是為了追求高報酬,而是力求降低風險,減少來自單一部位的失敗影響獲利。

總結

疫情、戰爭、通膨、升息,一連串黑天鵝與灰犀牛事件持續發威。在前景不明的市場中,控制風險成為投資者最重要的課題。投資者應隨時注意總體經濟變化,密切關注世界主要經濟體的貨幣政策,在一波波升息中需動態調整資產配置,維持一定資金水位,同時降低自身風險偏好以及檢視資產特性,逢低布局,等待市場消化完利空消息後迎接下一波牛市的到來。

【升息懶人包】升息是什麼?升息會如何影響股市與房貸?

黑天鵝

免責聲明:所有交易均有風險,請謹慎投資。本文僅作為教學目的,而非投資建議。


甚麼是升息?

調整利息是世界各國央行調控經濟以及調控貨幣,也就是貨幣政策的工具之一,升息就是將政策利率提高,而降息就是降低利率。

升息一碼是甚麼意思?

「一碼」是指0.25%,升息一碼代表目前利率再加0.25%,半碼則是0.125%…… 以此類推。

升息的目的是甚麼?

主要是為了減緩通貨膨脹,透過升息控制資金回流至銀行與央行,將導致消費與投資行為減少。

此篇文章來自於:CreditCards

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