不動產放款比率連9降 3大因素改寫14年新低

銀行資金配置轉向，不動產授信占比持續下修。金管會公布統計，截至今(2026)年2月底，國銀不動產放款比率降至25.11%，單月再減0.18個百分點，不僅連續9個月下滑，更跌至近14年最低水位。放款比率高於27%的銀行僅剩4家，且無任何銀行超過28%，顯示不動產授信集中度快速降溫。

與歷史數據相比，此次占比下修具指標意義。過去低點落在2012年4月約25%，5月為25.23%，本次降至25.11%，已降破當年區間，寫下近14年新低紀錄。在現行《銀行法》第72條之2監理架構下，該比率主要用於控管銀行不動產放款集中程度，當前水位代表銀行整體仍保有一定承作空間，但授信策略轉趨審慎。

從結構面觀察，比率走低並非單一因素，而是分子與分母同步變動的結果。2月底不動產放款餘額約15.43兆元，月增幅僅0.13%；相較之下，總存款加計金融債規模達61.84兆元，月升0.85%，分母成長速度較快，使比率呈現「分母推動下滑」的態勢。加上新青安房貸排除計入分子的制度調整，進一步形成結構性壓抑效果。

房貸市場動能同步轉弱。統計顯示，2月底國銀房貸餘額為11兆5,608億元，年彈4.44%，較上(1)月略為收斂，主要是因房市需求降溫及2月工作天數較少。銀行圈普遍預期，在信用管制尚未鬆動的情況下，房貸上揚動能短期仍偏保守。

在資產品質方面，房貸逾放餘額由86.18億元提升至88.51億元，逾放比由0.07%微升至0.08%。金管會指出，主要為個案因素所致，包括部分個人戶投資失利影響還款能力，以及企業戶營運壓力提高等，尚未出現系統性風險。

另一方面，建築貸款略微回溫。2月底餘額約3.9兆元，年增率由1.85%回彈至2.34%，主要反映建案工程進度帶動撥款，以及周轉金與新建融資需求增多。市場分析，政策調整、資金結構變化與房市交易走弱3方因素交互作用，使不動產放款比率繼續探低。在分母擴張速度快於分子的情況下，短期內比率走勢可能維持低檔區間，後續變化須觀察利率與政策動向。

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