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2022-07-18 | 中央社

研調:面板需求不振 筆電、電視無一倖免

集邦科技報告顯示,面板第3季稼動率(以玻璃投入片數計算)預期將滑落至7成,較第2季大幅減少近7.3個百分點;稼動率下修的情形不管是筆電面板,或大尺寸的液晶顯示器、電視面板都無一倖免。

集邦科技「LCD Gen5含以上大世代線生產報告」指出,下半年終端品牌持續調節庫存,不僅造成面板需求疲軟,也導致面板報價持續下探。面板廠運營壓力的劇增,迫使顯示器產業進行生產的管控,第3季稼動率大幅下滑。

集邦表示,過去兩年由於疫情影響,邊境管制與封控導致物流及人工的斷鏈,品牌為避免生產出貨受阻,從通路到零組件皆採超額備貨,但隨著物流運輸條件改善,先前所備的物量已陸續到客戶指定倉庫或港口,然在疫情紅利消退的同時,加上終端銷售卻遭逢全球高通膨及俄烏戰爭等衝擊,造成庫存問題持續惡化,整體供應鏈各環節也進入紅色警戒。

由於上述情況不僅僅發生在單一產品應用別,因此稼動率下修的情形不管是在以生產筆電面板為主的5代線,或者是以生產大尺寸的液晶顯示器(Monitor)、電視面板為主的大世代線都無一倖免。

集邦指出,第3季5代至7.5代線稼動率預期將降低7.7%至63.7%,8代至10.5代線則將季減7個百分點至75%。其中,有9成以上比重用以生產電視的10.5代線稼動率更是預期較前季將大幅滑落17.8個百分點,這也凸顯出電視面板第3季需求仍不樂觀。

就各面板廠而言,集邦說明,中國面板廠因新廠的建置,折舊攤提的壓力相較其他面板廠嚴峻,再者尺寸較大的應用,如電視、液晶顯示器面板及筆電面板合計出貨來看,中國面板廠市占率更是過半,因此在市場呈現下行趨勢時,其所受到的衝擊將明顯大於競爭對手。

以中國面板廠3大巨頭作為觀察,京東方(BOE)雖產能配置彈性大,但第3季整體稼動率仍不排除將下滑4個百分點;同時間,華星光電(CSOT)及惠科光電(HKC)不僅第3季舊廠將進行調節,新廠的爬坡速度也有所放緩,預估兩家面板廠整體稼動水位將分別季減13.3和7.4個百分點。

集邦認為,台廠友達光電折舊攤提壓力雖小,但為因應市場的需求變化,第2季就已開始進行生產調節,第3季預期將持續執行,整體稼動率落在5成。

另外,集邦預估群創光電整體稼動率將季減6.7個百分點;日系面板廠夏普(Sharp)成本相對處於劣勢,且其客戶集中度太高,主力品牌砍單,讓夏普庫存快速堆疊,因此宣布7月開始將對日本產線進行大規模降產,進而造成其第3季度整體稼動率將季減26.3個百分點達59.3%。

韓系面板廠樂金顯示器(LG Display)則因策略轉移,在LCD產能持續收斂後,預期與第2季維持相仿的稼動率水位。

集邦表示,倘若市場狀況持續惡化,產業不排除將再一次面臨洗牌,掀起另一波併購潮。

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