2024-07-30 | 中央社
主動式ETF投組全揭露 金管會:透明是最好防腐劑
朝亞洲資產管理中心願景邁步,金管會副主委陳彥良今天宣布開放主動式ETF及被動式多資產ETF,其中,主動式ETF投資組合初期採全透明揭露,且不強制要求須有績效參考指標,被動式多資產ETF則以先開放固定比例股債平衡型為準。
金管會預計今年底前完成法規調適及系統修正作業,2025年市場上可望有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易,證交所預估,累計至2026年台灣主動式ETF市場規模可達新台幣2000億元。
台灣ETF市場近年規模成長顯著,根據金管會統計,截至今年6月底止,共有238檔證信ETF,市場規模達新台幣5兆2918億元,規模名列亞洲第3大,占整體證投信基金規模比重達62.95%,顯見具一定發展潛力。
金管會證期局副局長高晶萍今天在例行記者會說明,配合行政院經濟發展委員會擬定的國家經濟發展策略,金管會提出將台灣打造為亞洲資產管理中心計畫,涵蓋客群、金流、參與機構及商品4大構面,金管會拍板開放主動式ETF及被動式多資產ETF,即是配合商品多元化所推出的措施。
現行台灣ETF市場僅有追蹤指數的被動式ETF,並分為股票型及債券型2種,金管會此次拍板開放除了股票型及債券型外,可有同時投資股票及債券的多資產ETF;另一方面,金管會開放由基金經理人主動操作的主動式ETF,並以股票型及債券型2種為主,投資組合採全透明揭露。
主動式ETF為由基金經理人主動建構投資組合並進行操作調整的ETF,根據金管會規劃,考量國內是首次引進主動式ETF,投資組合採完全透明揭露,即每日開盤前須向市場公告前一日ETF實際投資組合,且不強制要求須有績效參考指標。
陳彥良指出,初期規劃主動式ETF投組採全透明揭露,主因這是相對安全的作法,「透明是最好的防腐劑」。
外界關注,先前不乏基金經理人涉人頭跟單,金管會開放主動式ETF的同時,將如何加強防範,高晶萍表示,金管會先前已對此規劃強化監理措施,包括擬推動投信事業導入責任地圖等,未來執行上亦會評估是否還有監理精進空間,持續滾動檢討,證交所也有股市監視系統,若經理人有不當操作,都有既定機制可處理。
至於被動式多資產ETF,金管會初期先開放固定比例股債平衡型,後續視實際發展,再循序漸進開放其他多資產ETF。所謂固定比例並非金管會硬性規定,而是業者推出商品時,須於公開說明書清楚說明產品組合。
高晶萍提到,金管會規劃開放主動式ETF及被動式多資產ETF的作法,主要是蒐集參考英國、美國、日本、韓國、香港、澳洲共6地規定。
證交所調查,有15家已在台灣發行過被動式ETF的投信業者對發行主動式ETF商品有興趣,其中包括2家外商投信;另亦有在國外發行過主動式ETF、但在台灣市場未發行過ETF的外商投信,在台灣開放主動式ETF後,有興趣發行商品。
金管會評估,此次開放新型ETF將帶來3大效益,首先,可望提供投資人更多元投資商品,其次,可望平衡國內主動與被動基金市場發展,第3是可拓展資產管理業者業務動能,累積投信基金經理人主動投資管理的資源與能力。
金管會預計今年底前完成法規調適及系統修正作業,2025年市場上可望有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易,證交所預估,累計至2026年台灣主動式ETF市場規模可達新台幣2000億元。
台灣ETF市場近年規模成長顯著,根據金管會統計,截至今年6月底止,共有238檔證信ETF,市場規模達新台幣5兆2918億元,規模名列亞洲第3大,占整體證投信基金規模比重達62.95%,顯見具一定發展潛力。
金管會證期局副局長高晶萍今天在例行記者會說明,配合行政院經濟發展委員會擬定的國家經濟發展策略,金管會提出將台灣打造為亞洲資產管理中心計畫,涵蓋客群、金流、參與機構及商品4大構面,金管會拍板開放主動式ETF及被動式多資產ETF,即是配合商品多元化所推出的措施。
現行台灣ETF市場僅有追蹤指數的被動式ETF,並分為股票型及債券型2種,金管會此次拍板開放除了股票型及債券型外,可有同時投資股票及債券的多資產ETF;另一方面,金管會開放由基金經理人主動操作的主動式ETF,並以股票型及債券型2種為主,投資組合採全透明揭露。
主動式ETF為由基金經理人主動建構投資組合並進行操作調整的ETF,根據金管會規劃,考量國內是首次引進主動式ETF,投資組合採完全透明揭露,即每日開盤前須向市場公告前一日ETF實際投資組合,且不強制要求須有績效參考指標。
陳彥良指出,初期規劃主動式ETF投組採全透明揭露,主因這是相對安全的作法,「透明是最好的防腐劑」。
外界關注,先前不乏基金經理人涉人頭跟單,金管會開放主動式ETF的同時,將如何加強防範,高晶萍表示,金管會先前已對此規劃強化監理措施,包括擬推動投信事業導入責任地圖等,未來執行上亦會評估是否還有監理精進空間,持續滾動檢討,證交所也有股市監視系統,若經理人有不當操作,都有既定機制可處理。
至於被動式多資產ETF,金管會初期先開放固定比例股債平衡型,後續視實際發展,再循序漸進開放其他多資產ETF。所謂固定比例並非金管會硬性規定,而是業者推出商品時,須於公開說明書清楚說明產品組合。
高晶萍提到,金管會規劃開放主動式ETF及被動式多資產ETF的作法,主要是蒐集參考英國、美國、日本、韓國、香港、澳洲共6地規定。
證交所調查,有15家已在台灣發行過被動式ETF的投信業者對發行主動式ETF商品有興趣,其中包括2家外商投信;另亦有在國外發行過主動式ETF、但在台灣市場未發行過ETF的外商投信,在台灣開放主動式ETF後,有興趣發行商品。
金管會評估,此次開放新型ETF將帶來3大效益,首先,可望提供投資人更多元投資商品,其次,可望平衡國內主動與被動基金市場發展,第3是可拓展資產管理業者業務動能,累積投信基金經理人主動投資管理的資源與能力。
最新財經新聞
-
波音新版勞動合約達初步協議 同意工會調薪25%
(5 小時前) -
展現救護技巧與友誼交流! 竹市民防、義警及義交大隊首辦中秋緊急救護及趣味競賽
(6 小時前) -
三摺手機對決iPhone 蘋果華為本周正面交鋒
(7 小時前) -
秋季黑森林派對 阿里山星空下的熱血狂歡
(9 小時前) -
大型徵才活動 嘉義榮服處媒合退除役官兵就業
(9 小時前)