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2024-09-12 | 股股知識庫

台股回檔打第二隻腳還是破底?熱門 ETF 0050、00713、00915 無懼股災:既成長又抗跌

在經歷上周的台股大屠殺後,許多投資人又想起了8月初的恐懼,台股周五夜盤大跌700多點,盤中高低點相差千點,投資人不禁要問,到底發生了甚麼事?台股在經歷暴力下殺又暴力上拉後,這次是打第二隻腳還是破底再破底?回檔下跌時該怎麼投資ETF,今天一次搞清楚。

台股回檔打第二隻腳還是破底?熱門 ETF 0050、00713、00915 無懼股災:既成長又抗跌


全球聚焦美國就業市場疲軟跡象


其實,歸根結柢來看,上週撼動美股與台股市場下跌的主要原因,就是美國勞工部公布的美國失業率與非農就業數據,8 月失業率 4.2%,雖然符合市場預期,但顯然市場並不買單。


美國失業率的下降原因:


這次失業率的下降偏向於衰退型下降,這指的是因為勞動力人口的縮減,而不是經濟增長所致。具體來說,8月份有超過1億美國人退出了勞動市場,比7月份增加了約120萬人。同時,正在尋找工作的人數也減少了約20.1萬人,就業人口比例從上月的60.3%降至60.0%。


這也是為甚麼,儘管失業率下降了,但這並不是經濟擴張的好兆頭,而是因為更多人退出了勞動市場,沒有回到工作崗位,這進一步加深了市場對年內聯準會降息的預期。


非農就業下修且不如預期


同樣得,過去除公布非農就業報告外,有時候美國非農資料會大幅調整,是因為統計因子造成。因此歷史顯示,經濟波動較大時期,就業人數也會大幅波動, 而美國8月非農就業數據新增人數14萬2000人,低於經濟學家預測中位數的16萬5000人,而在此之前,6月和7月的數據也被下修,更慘得是過去三個月中,私人企業單月平均新增9萬6000就業人數,已經是新冠疫情以來,首度低於十萬,顯示美國勞動市場比預期的更疲軟一些,若綜合考量到上述兩項重要的就業數據變化,也才導致了美股在上周五的暴跌。


「這是一個由情緒驅動的走勢,主要源於對成長的擔憂,」約翰漢考克投資管理公司投資策略師羅蘭(Emily Roland)表示。


大盤揪竟會不會破底?


然而對投資人來說,接下來最重要的是,到底這個大盤還會不會破底,我們該如何去觀察未來的經濟走勢?


在就業數據發布後,聯準會傳聲筒Nick說明:「8 月就業報告還沒有糟糕到聯準會下一步將降息 50 個基點的程度,但也沒有好到讓官員在周五排除這種可能性。」


而相關聯準會官員們也仍保留了利率空間的模糊地帶。這使得本月稍後的會議成為非常重要的決定,Nick甚至認為這次會議很可能是由鮑爾主席去做出最後的決定,Nick同時給出了兩種未來降息的可能劇本。



  • 「自聯準會 7 月底上次會議以來招募疲軟,證明降息 50 個基點是合理的。聯準會官員在 7 月 31 日維持利率不變,但如果他們知道兩天後公佈的就業數據疲軟,當時可能會降息 25 個基點。在 8 月又發布一份表現一般的就業報告後,聯準會將在 9 月再降息 25 個基點。」

    這段話的意思是,七月早就該降息,結果沒降息,那九月一次降兩碼也是合情合理不要太意外。

  • 「 第二個選項是在 9 月削減 25 %,然後當官員在會議上公佈季度經濟預測時,表明可能會進一步削減。」

    意思是,這次九月還是降息一碼,但聯準會在點陣利率圖上會點出更鴿派的圖形,同時在記者會上會不停溝通,他們會加大降息的幅度去應對可能的威脅。


  • 無懼股災!ETF這樣投資:成長又抗跌


    其實說了這麼多,筆者想要強調的是未來美國經濟必須時刻緊盯聯準會會議的結論,究竟他們對美國前景的看法以及降息碼數的共識是甚麼?這將很大的影響軟著陸或是硬著陸的機率。


    而對投資人來說,或許會更簡單一些,首先可以選擇直接避開晦暗不明的這段時間,讓自己休息一下,等待市場明朗後再來進行投資。


    第二種是持續參與市場,當市場出現跌勢時,對於長線存股族來說,這正是逢低進場的好機會,尤其是選擇市值型ETF進行長期布局。如0050,追蹤的是台灣50大市值公司的表現,這類ETF擁有較為穩定的成長性,並隨著市場回暖而受益。在市場下跌時,勇敢買入這類市值型ETF,可以幫助投資者以較低的成本買入具潛力的優質資產,並且長期持有,享受未來市場回升帶來的增值機會。


    然而,若投資者對市場前景感到擔憂,擔心跌勢可能持續,選擇相對抗跌的高股息ETF也可以。



    這類ETF的特點在於高股息、相對穩定的現金流,同時具有較低的波動性,能夠在市場動盪時提供一定的保護。例如,0071300915 就是高息低波的典型代表,能夠在市場下行時提供穩定的收益,適合在波動較大時保持資本穩定,不過謹記,近期許多月配型高股息ETF主打成長動能並選入許多科技類股,這類高股息ETF相對低波動策略的ETF來說容易受到大盤影響甚至在景氣衰退時有更顯著的跌幅,投資人可以盡量避開類似的ETF,等待大盤真的落底再來觀察。



    台股回檔打第二隻腳還是破底?熱門 ETF 0050、00713、00915 無懼股災:既成長又抗跌


    此外,投資者也可以採取混合策略,在進行市值型ETF布局的同時,適度配置一些高股息ETF,如00878。這樣既能夠參與市值型ETF的長期成長,又能透過高股息ETF獲取穩定現金流,為投資組合提供一層額外的保護。


    總結來說,跌勢中勇敢買入市值型ETF能夠幫助長線存股族以低價布局未來的增值潛力,而同時配置高股息ETF則能夠在不確定的市場環境中提供穩定收益,這是一種兼具成長與防禦的投資策略。



    原文出處:股股知識庫_熱門 ETF ㄏ 無懼股災:既成長又抗跌


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