上週陸股強彈3.71% 台股漲逾1.5%

【記者柯安聰台北報導】受惠於內外資同步樂觀的情緒，上週亞股幾乎清一色上漲，保德信表示，在中國官方加大力道祭出優惠刺激之下，上週陸股除了開出紅盤，全週強彈3.71%，一舉扭轉今年來走勢，正式由黑翻紅，亦成為單週漲幅之冠的市場，其次為台股1.52%同期漲幅，馬來西亞上漲1.01%位居第3。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，地表最受矚目的個股輝達，上週四市值單日暴增2770億美元，為美股市場史上之最，主因來自於輝達第4季營收、年增率、財測全數繳出好成績，人工智慧繁榮的樂觀情緒，推動美股主要指數齊揚，上週道瓊指數與S&P500指數再創新高，也讓S&P500這波突破歷史高點後看回不回，沿著月線上攻，呈現多頭排列。

彭子芸指出，即使美股持續創高，但目前尚未過熱的一個觀點來自美銀，根據美銀上週表示，今年以來投資者以史上最快速度流向貨幣市場基金，目前已增加1.3兆美元，一方面由於利率處於較高水平而吸引現金，另外也顯示投資人信心未過度樂觀。

從基本面來看，美國仍具有相當大的韌性，能給予美股高度支持，彭子芸解釋，美國2月採購經理人指數(PMI)初值升至51.5，創17個月以來新高，訂單指數則攀升至2022年5月以來新高，為推升製造業指數的主要動力，當月工廠產出指數增幅也寫下10個月以來最大，同時出口需求成長指數也表現強勁。

陸股順利開出龍年紅盤，在官方利多帶動下，滬深300指數年假前後連續上漲，整週漲幅3.7%，PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，陸股龍年首週表現回神，主要原因有二，首先是新春之後，中國房市利多消息不斷，中國人行宣布將5年期LPR下調25bps至3.95%，下調幅度高於市場預期，並創史上最大降息幅度，各地也持續發力，密集推出購房補貼、降低公積金貸款首付比率等政策，像是天津市政府擬調降首套、第2套住宅公積金貸款首付款比重，以滿足民眾剛性和改善住宅需求。

再者針對股市交易方面，陳舜津表示，包括中國監管機關限制主要機構投資者在開盤、收盤階段淨賣出股票，顯示政府欲積極提振國內股市，因此上週新春開盤後陸股連續5天上揚，若加計春節前共計連續9個交易日上漲，帶動滬深300指數今年以來表現已由負轉正。

不過，陳舜津認為，這波春節後陸股一躍而起，雖然目前已收復月季線，但因為技術面仍為弱勢格局，仍需靜待時間築底，若指數能持續向上收復年線，才能扭轉弱勢空頭。

台股持續向萬九靠攏，26日大盤上漲58.86點，漲幅0.31%，改寫收盤新天價18948.05點，PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，台股自農曆年後展開強勁上攻行情並持續創高，不論是美股帶頭、外資持續買超、AI議題發燒、市場價量齊揚，以及指標股率先表態等，皆顯示多頭行情持續，上市股票總市值上週甚至一舉突破60兆元大關；儘管面臨萬九整數關卡或有高位震盪，不過從AI下半年將加速反映在企業財報的預期，今年台股仍將有更高點位可以期待。

廖炳焜說明，輝達亮麗的財報與財測，顯示生成式AI需求大爆發，帶動全球科技巨擘正處於「AI先買先贏」的軍備競賽階段，AI相關硬體供應鏈目前正處獲利爆發階段，而台灣在AI先進晶片坐擁全球獨占地位，且在AI伺服器享有9成以上市占，只要輝達與美國尖牙股等指標AI股維持多頭不墜，台股相關供應鏈都將雨露均霑，搭配相對便宜的評價以及較高股息率，將容易吸引國際資金進場回補台股。

但廖炳焜提醒，在短線大漲之下，目前與月線的乖離率大，可能出現漲多回檔，但無礙長線多頭，可趁此時挑選具有長線成長潛力之優質個股，逢低布局，看好今年台股基本面與資金動能良好，且全球AI熱潮方興未艾，建議挑選與AI主題相關之質優族群。（自立電子報2024/2/26）