施羅德「台美雙利多重資產基金」 應對川式變臉

【記者柯安聰台北報導】前2週清明連假期間適逢川式變臉，頒布全球10%至49%不等的對等關稅，上週股民歷經上沖下洗，值此之際，施羅德投信推出新型態「台股重亮集」策略來應對，這是1檔結合台股與美元投資等級債的多重資產產品，做到下檔有防護，也不錯過成長獲利機會。

因應景氣與產業週期，這檔產品靈活調整持股水位及核心產業配置；投資大師巴菲特的名言：別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。說起來輕鬆，但投資人往往沒時間也沒勇氣來抓進場點，此時，交由專業的主動式管理團隊，正可以應付當前難纏的現況；經理團隊根據景氣榮枯週期來判斷，調配持股很靈活，具體來說，台股的比重，若是落在成長週期的時候，持股可提高到6成，反之，若市場趨緩，持股水位也可降到3成多，透過台股與美元債的靈活配置，降低波動增加投資效率。



尤其當我們面對不確定性飆升，風險控管更顯難能可貴；施羅德團隊分析了不同股債比重下的年化波動率，由下圖可以很清楚地發現，無論投資期是1年，3年或5年，多元資產配置均可展現出較低的波動率，對投組發揮防護功能。

施羅德台美雙利多重資產基金擬定經理人由葉獻文領軍，葉獻文不僅在台股投研資歷超過25年，由他負責投資管理的台股基金，高手環伺下，2025年榮獲「傑出基金金鑽獎」最高肯定。面對近期台股投資信心低落，葉獻文表示，透過台股專家團隊選好股，聚焦潛力趨勢，創造超額報酬機會，台股仍然大有可為。他細數4個台股亮點，一是台股是近年表現強勢的股市，過去20年累積報酬率更甚美股；其次，儘管川普造成股市波動大，但美國限制中國產品輸美，台灣供應鏈往往可受惠；第三，預估台灣上市櫃2025年企業獲利年成長率將持續挑戰兩位數，最後，人工智慧(AI)成長趨勢不變，或許會出現成長減速，但受惠產業向外擴散，例如從伺服器等基礎建設往下游的終端產業移動。

美國投資級債的殖利率還在相對高的水準，過往或許必須犧牲信用品質去增加收益，如今，兼顧品質跟收益的美元投資級債，就能滿足投資人對息收的需求，再透過增持我們看好的產業，如資本適足率良好的金融債，讓整體債券部位收益更具吸引力。

葉獻文總結，投資是一個需要耐心和專業眼光的過程，未來的回報往往需要時間來考驗。在這段低迷期，我們相信透過主動投資管理，專業團隊配置，讓多元資產配置成為您抵禦風險的後盾。

施羅德台美雙利多重資產基金預定於5月12日至5月16日於中國信託銀行全台開賣。（自立電子報2025/4/14）