Q2淡季不淡 主動式ETF後市有看頭

【記者柯安聰台北報導】隨著7月初關稅90天寬限期即將到來，美國與各國的關稅談判似乎停滯了下來，加上美債被降評、Fed 6月可能不降息等消息，都令投資人觀望，因此美股反彈漲多後陷入僵局，台股開始呈現箱型整理格局。

野村投信表示，面對當前行情，市場變化之快，反而凸顯了主動式ETF的主動選股，靈活操作的優勢，不受限於被動式ETF的指數規範，主動式ETF可依景氣變化、市場環境來動態調整持股，因此在這段期間台股主動式ETF成為市場聚焦的標的。

雖說短線股市漲勢暫歇，但卻是AI趨勢進一步獲得驗證的重要時間點，在今年台北國際電腦展（Computex 2025）上，從AI教父黃仁勳發表談話中驗證了「AI泡沫不存在」這件事，他提到「我們投入了數千億美元的支出，但AI基礎建設產值將高達數十兆美元」，凸顯出AI驚人的成長性；此外，他勾勒出了AI未來5年藍圖更清晰的方向。更提出了「AI工廠」的全新概念，他強調AI資料中心不再只是運算及儲存資料的地方，未來「AI將成為繼電力與網際網路之後的第三代基礎建設」，也就是能為各行各業帶來實質生產力提升的產業，使其成為全球資本布局方向的重要風向球。

野村投信全球整合投資方案部主管暨00980A 野村臺灣智慧優選主動式ETF經理人游景德分析表示，台廠供應鏈在這波AI浪潮中扮演舉足輕重的角色，在輝達的合作夥伴中，台灣廠商從去年43家大幅增至122家，涵蓋從上游晶圓代工、封測服務，到下游系統組裝與零組件製造，台廠皆深度參與、環環相扣，完美展現台灣作為AI關鍵供應鏈的重要性。

展望後市，游景德表示，台灣相關業者在AI伺服器（如廣達、緯創）、散熱模組（如奇鋐、雙鴻）、高速連接器與電源模組（如鴻海、光寶科）等環節，皆具備技術領先與規模經濟的雙重優勢，隨著AI應用加速落地、全球資料中心持續擴建，這些台系供應鏈廠商可望持續受惠於設備升級循環，成為全球AI產業鏈中不可或缺的推力。投資人不妨將部分資金透過主動型ETF 00980A做為介入台股成長動能的投資契機，主動式ETF不僅可依市況動態靈活調整持股內容，提升投資組合的長期競爭力；在市場震盪時，也能透過持股調整增添投組防禦力，既為投資人節省時間與力氣，還能兼享ETF的投資便利性、投資組合透明等好處。（自立電子報2025/5/27）