週五到期臺指選擇權上市 制度接軌國際

【記者柯安聰台北報導】台灣期交所於6月27日推出「週五到期台指權選擇」，除原有「週三到期」契約之外，進一步增加至每週有2個到期日，提供短期避險與策略調整之彈性。

新契約於每週五掛牌，交易者可交易當週與次週五到期之契約形成，週三與週五「雙重逆轉」架構。有助交易者針對週四、週五發布的重大經濟數據或政策消息進行事件型策略操作，也強化避險展期與時價差策略的彈性。例如交易者可在周三部分逆轉，轉倉至週五契約狀態，達到精準調整與風險管理目的。

隨著國際趨勢波動夜盤交易需求迫切增溫，期交所已於本週一（6月23日）將金融期貨與小型金融期貨夜盤納入交易，進一步提升夜盤跨商品價差交易的便利性。交易同樣為每日3時至隔天凌晨5時，有助關注國際政經波動所引發的盤後市場波動，降低跨夜價格跳空，且大小金融期貨風險也有利於投資人實行分批進場、加碼減操作等策略。

在近期制度方面，期交所亦調整三階段漲跌幅限制機制，將價格波動調整漲跌幅限制機制後的「冷卻期間」從10分鐘至5分鐘，與國際主要交易所製度接軌，提升商品價格反應效率，適用標的國外股價指數、原油、匯率與黃金等商品。另外為促進布蘭特原油期貨價格反應效率，亦同步放寬該商品第一、二階段漲跌限制幅，由±5%、±10%擴大為±7%、±13%，因應國際原油價格顯著波動。

另外期交所也優化股價選擇權動態價格穩定。過去深價外合約的退單分數係以指數的1%計算，隨台股指數攀高，1%的分數放大，退單保護效果也隨之提高。為提高投資人的保護，期交所將週預計與近期深價外合約的退單分數縮小至指數的0.4%，進一步尋找錯單、胖手指流動性瞬間失衡所造成的指數價格異常。

另期交所人民幣、小人民幣、歐元、日圓、英鎊及澳幣等6檔匯率期貨自115年7月交割月份合約開始，最後交易日與最後結算價決定日，從交割月份第3個週三提前至前2個營業日，與美國、新加坡、香港等主要交易所接軌，從而望提升我國期貨市場。

期交所持續商品創新與制度精進，強化台灣期貨市場競爭力與韌性，擴大交易人員參與、加大深度與彈性的交易環境，進行期貨市場效率及價格發現功能。（自立電子報2025/6/26）