科技投資盛宴ing 半導體ETF潛龍出運

【記者柯安聰台北報導】川普8/6指出，半導體關稅100%，但點名台積電、輝達等已在美國建廠，或承諾在美設廠的企業，免徵任何半導體關稅，消息一出，台積電及先進製程雨露均霑，全球半導體界最大不確定危機解除，外資摩根士丹利(大摩)表示，台積電對美國晶圓廠的投資承諾應會獲得美國半導體關稅的豁免或寬限期，比市場預期結果還好，給予台積電「超配」評級，股價上看1388元，帶動8/7台積電上漲逾4.89%，攻克1180元創歷史新高，同步激勵新光00904、兆豐00913等2檔「高含積量」半導體ETF股價連袂衝高，單日漲幅強押大盤。

根據CMoney統計，8/7台股受惠於台積電關稅豁免利多加持，「高含積量」台股ETF紛紛上演「積」情秀，單日漲幅優於大盤(漲2.37%)的主被動ETF多達13檔，連帶也激發台股半導體ETF股價有「積」強彈，單日漲幅領先大盤有新光臺灣半導體30(00904)、兆豐台灣晶圓製造(00913)2檔，近1個月含息報酬也分別上漲4.23%、4.72%，在同類型ETF表現中脫穎而出；若拉長2年觀察，屬全產業配置為主的新光00904，2年含息報酬高達54.6%領先、中信00891與富邦00892等2檔，近2年報酬也成長逾5成以上，績效表現不俗。



市場分析師指出，台股今年持續在川普政策驚嚇、驚喜中交叉反映，半導體關稅最大石頭落地後，有助於市場減緩對科技領域需求的擔憂，股市資金將重新檢視產業及企業基本面，預期美股5大CSP廠最新財報公布業績和營運展望後，看到對今明2年AI的資本支出持續成長，美國AI股的財報外溢效應出現後，台灣半導體AI類股仍是優先受惠族群。

新光臺灣半導體30 ETF經理人詹佳峯表示，美國7月推出「AI行動計劃」法案後，未來將傾國家級力量打造全新AI生態系，未來在全球地緣競爭升溫的背景下，白宮也將擬美國AI出口戰略，更積極主導全球AI技術標準與供應鏈表態，強化美國在全球AI競賽中的領導地位，背後驅動美國AI半導體朝向長期結構性轉型甚至飛輪式成長，將大幅提升雲端、晶片、模型開發等AI產業鏈需求，同步也激增AI基礎建設的需求。

半導體關稅底定後，詹佳峯預估，輝達、超微、微軟、谷歌等，有望成為美國AI出口戰略的關鍵推手，台廠半導體供應鏈充當強大軍火庫支援，因為臺灣擁有紮實技術領先優勢，手握全球各大科技大廠AI基礎建設訂單，坐擁高速傳輸所需HBM、矽光子技術領航、更在AI不斷迭代創新浪潮下，掌握GPU、ASIC以及未來邊緣AI等高端半導體技術商機。

至於全球其他半導體市場展望，新光投信量化投資團隊指出，目前歐美主要市場已成功走出長達數季的庫存調整低谷，包括工業、汽車電子半導體供應鏈正逐步恢復健康狀態，而手機與個人電腦半導體方面，今年則是展現強勁復甦動能，為全球半導體市場的成長注入一劑強心針，待美國半導體關稅明朗化後，台灣半導體企業將順勢重啟供應鏈調整，機構法人將重新評價台灣半導體股中長期成長潛力，台灣半導體股有機會展開美台「新關稅」後的股價重估行情。

新光投信表示，半導體關稅似乎已柳暗花明，半導體股最大不確定危機暫時解除，預估資金將搶在9月聯準會降息前先「超前卡位」，隨著明年新美國聯準會主席上任後，預估聯準會從2026年第2季開始，利率政策將更傾向更鴿派立場，降息循環啟動，將帶動充沛資金動能回流到股市，科技股投資派對繼續進行。（自立電子報2025/8/7）