股神巴菲特再度加碼日本 日股前景看好

【記者柯安聰台北報導】日本企業加速企業改革、獲利持續創高、經濟動能及基本面穩健支撐下，外資持續加碼。根據股神巴菲特旗下波克夏海瑟威最新財報顯示，波克夏已將中國電動車品牌比亞迪股票全數出清，同步增持日本5大商社中的三井物產，持股已逾10％，繼先前的三菱商事後，巴菲特再度出手增持日本5大商社持股，正式成為主要股東，顯示其對日本日本商社前景的信心。

在AI與半導體產業爆發式成長的驅動下，日本市場正迎來新一波資金回流浪潮。野村投信表示，OpenAI、微軟、甲骨文、a16z等全球科技巨頭紛紛宣布在日本設立據點或加碼投資，軟銀更預計投入高達10兆日圓，打造AI半導體與資料中心產業鏈，日股展現強勁中長期成長潛力。在此多重利多匯聚之際，投資人不妨考慮透過全台首檔009812野村日本東證ETF所連結的「NEXT FUNDS 東證股價指數連動型上市投資信託（1306.JP）」由日本野村資產管理發行，該ETF為日本第1、亞洲最大ETF，規模超過26兆日圓，龐大資產規模與流動性，能夠完全覆蓋東證指數的所有成分股前95%以上的企業，完整涵蓋超過1680檔東證指數成分股，涵蓋AI、半導體、製造、金融、消費等全產業，具備高度日股市場的代表性與風險分散效果，是台灣投資人日本便捷有效參與管道，009812是當前投資日股商品的優質選擇。

009812野村日本東證ETF基金經理人張怡琳表示，日本央行（BOJ）在9月政策會議中宣布維持基準利率於0.5%不變，雖符合市場預期，但2名政策委員投下反對票，顯示內部意見分歧，鷹派聲浪升高。更令市場意外的是，日銀同步宣佈將開始出售所持有的ETF與J-REITs等風險資產，導致日圓短線走升、日股出現回檔，投資人無須過度悲觀解讀此政策動作。日銀調整資產持有結構，正是反映日本經濟持續改善的跡象，代表政策逐步回歸正常化，對日股基本面反而釋出正面訊號。另一方面，過去日本企業因交叉持股傳統，股東權益報酬率較低，也是導致日本股市過去股價表現受壓抑的原因之一，然而日本股市在公司治理改革運動推動下，呈現出股東權益報酬率結構性改善趨勢，日本全面走出30年的通縮環境後的結構性正面發展趨勢。在全球經濟不確定性升高的背景下，巴菲特選擇進一步加碼日本，釋出明確訊號，包含具穩定現金流與抗風險能力的日本綜合商社，正成為國際資金追求避險與價值投資的重要標的。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，在AI浪潮下，日本政府祭出650億美元補助方案，全面推動AI與半導體供應鏈強化，預估將創造160兆日圓的經濟效益。在全球半導體市場預估於2050年可達5兆美元規模的背景下，日本企業憑藉技術領先與設備優勢，正重新奪回全球供應鏈關鍵地位。Socionext今年漲幅超過245％，市值觸及約9570億日圓（合67億美元）的歷史高峰，成為表現最佳的東證指數（Topix）的成分股，漲幅甚至超越美國AI龍頭輝達同期表現。

野村投信指出，日本製造業在AI與半導體領域的技術優勢，已成為全球創新供應鏈不可或缺的一環。加上政府政策積極推動科技轉型與企業改革，日股有望受惠於「國家型投資」的成長優勢。軟銀、索尼等大型企業已將AI列為核心戰略，積極投入資源布局AI技術與應用。日股評價依舊合理，投資人不必預設指數高點，透過009812野村日本東證ETF，跨產業、跨市值，投資日股更具競爭力，可望一鍵參與日股紅利契機。（自立電子報2025/9/25）