NVIDIA財報引爆AI新紀元 00935卡位核心供應鏈

【記者柯安聰台北報導】野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，NVIDIA最新財報出爐，再度為全球AI產業注入強勁動能。樓克望指出，AI資本支出正進入高速擴張階段，預估至2030年全球AI基礎設施支出規模將達3至4兆美元，顯示AI產業仍處於長線成長初期，相關商機持續擴大。值得關注的是，NVIDIA此次亦首度將Vera CPU的財務貢獻具體化，揭露其在今年已具備約200億美元營收能見度，正式切入長期由x86架構主導、規模高達2000億美元的CPU市場，象徵AI運算架構正進入新時代。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理張繼文進一步分析表示，首先，AI基礎建設規模持續放大。張繼文預估，2027年超大型雲端服務商（Hyperscaler）資本支出將突破1兆美元，而2030年全球AI基礎設施支出更有機會上看3至4兆美元。張繼文強調，「計算能力就是營收與利潤」，意味AI投資已從單純技術競賽，轉變為具高度商業回報的結構性成長循環。

其次，AI發展正邁入Agentic AI（代理型AI）新階段。未來數位世界將由數十億個AI代理人（AI Agents）及其子代理（Sub-agents）協同運作，進行任務拆解、工具調用與決策執行。此一模式將帶動推論需求呈現非線性甚至指數型成長，進一步推升GPU、網路設備與AI基礎設施的長期需求。



第三，CPU角色全面重估。Vera CPU不再只是GPU的輔助元件，而是AI系統中的「協調中樞」，負責管理多個AI Agents之間的互動與任務分配。隨著AI應用日益複雜，CPU的重要性顯著提升，NVIDIA亦藉此正式進軍CPU市場，與傳統架構展開競爭。

樓克望接著指出，在這樣的產業背景下，台灣科技供應鏈被視為AI浪潮中不可或缺的核心。面對這場結構性成長機會，台股投資人正處於難得的「AI黃金成長周期」，而掌握供應鏈關鍵企業，將有機會直接受惠於AI支出持續擴張。

野村臺灣新科技50(00935)經理人林怡君進一步分析表示，00935聚焦AI浪潮中的關鍵領域，包括半導體、AI基礎建設、邊緣運算與高速傳輸等，透過指數設計導入「研發費用」與「股價動能」等因子，篩選具創新能力與成長潛力的企業，成為投資台灣AI產業鏈的重要工具。NVIDIA本次財報進一步確認，AI產業仍處於成長初期，而非成熟末端；特別是Agentic AI的興起，將使AI應用從單一模型運算，進化為高度協作的數位生態系，帶動算力需求長期擴張。

林怡君認為，在全球AI投資規模邁向數兆美元的趨勢下，台灣不僅是供應鏈的重要一環，更是AI硬體核心製造基地。透過00935的配置，投資人不只是參與AI產業成長，更是直接布局支撐全球AI運作的關鍵企業。（自立電子報2026/5/29）