鉅亨買基金X摩根 解析AI產業鏈投資機會

【記者柯安聰台北報導】AI 浪潮持續席捲全球，地緣政治衝突推升油價，也讓通膨與利率變數再度成為市場焦點。「鉅亨買基金」攜手摩根資產管理舉辦「通膨X AI，2026年投資新秩序」投資說明會，解析AI趨勢與現金流規劃策略，並邀請「基金教母」蕭碧燕分享30年投資經驗，探討如何在波動中提高長期勝率。

摩根資產管理產品策略部副總經理戴馨玲表示，市場近期雖擔憂AI投資是否面臨變現壓力，但從全球科技龍頭的資本支出規模來看，AI建設熱潮仍處於加速發展階段。亞馬遜、微軟、Google、Meta及甲骨文等大型雲端服務業者持續提高AI相關投資，未來數年資本支出規模預估仍將維持高成長趨勢，顯示企業對AI發展的投入並未放緩。戴馨玲指出，AI競賽已從模型能力延伸至基礎設施建設，帶動半導體、資料中心、電力供應、散熱系統、高速傳輸及低軌衛星等產業需求同步升溫， 而掌握關鍵供應鏈的亞洲企業，正站在全球AI浪潮最核心的位置。

隨著AI應用從模型與算力競賽，進一步延伸至資料處理、傳輸效率與即時連線能力，市場關注焦點也逐步由半導體與資料中心，擴展至支撐其運作的通訊基礎建設。在此趨勢下，具備高覆蓋與高速傳輸潛力的低軌衛星（LEO）正迎來爆發性成長期，也成為AI時代下不可忽視的重要拼圖。



摩根新興科技基金經理人葉鴻儒表示，AI產業的發展已與低軌衛星形成關鍵交集。近期AI族群在經歷修正後出現反彈，市場也重新聚焦長期需求趨勢；低軌衛星的發展不僅限於衛星本身製造，更進一步推升地面接收設備、天線系統、射頻元件與通訊基礎設施的全面升級。

葉鴻儒指出，在此趨勢之下，台灣憑藉完整的半導體與電子產業聚落，具備高度競爭優勢。尤其在高頻通訊元件、衛星終端設備與關鍵零組件領域，台廠不僅擁有技術整合能力，更具備量產效率，有望在全球供應鏈重組過程中持續受惠。隨著衛星網路布建密度提高，資料傳輸量大幅增加，全球對高速、穩定連線的需求也同步攀升，為上下游供應鏈創造長期商機。

談到投資人行為變化，「鉅亨買基金」投資研究部主管羅瑤庭表示，今年以來市場資金明顯轉向股票型基金。根據平台統計，股票型基金申購金額年增率達163%，遠高於平衡型基金的37%及債券基金的5%，人均申購金額也由36.9萬元提升至63.4萬元，首度超越債券基金。值得注意的是，今年申購股票基金的投資人中，近4成曾持有配息型基金，50歲以上接近退休族群投入股票基金的比例也同步提高，顯示投資人正由領息轉向追求資本增值與總報酬，投資思維出現顯著轉變。

「基金教母」蕭碧燕則指出，長期投資最大的敵人不是市場波動，而是情緒。她表示，許多人總想等低點進場，或在市場出現利空時急於出場，但回顧近年市場表現，無論是關稅爭議、 地緣政治衝突或景氣雜音，每次修正後市場最終都重回成長軌道。她強調，真正值得長期持有的一軍基金，往往是「一波比一波高」，若因短期震盪離場，反而容易錯失後續更大的報酬機會。（自立電子報2026/6/23）