野村投信：靜待科技巨頭財報引領台股重拾攻勢

【記者柯安聰台北報導】目前大盤處於整理格局，短期內市場除受到Fed鷹派言論、避險資金回流美元影響外，亦緊盯7月16日台積電法說會與科技巨頭財報，這將是決定台股後續走向的重要觀察指標。

野村投信指出，科技巨頭的資本支出變化，將是掃除市場觀望陰霾、重拾樂觀成長的重要關鍵。以Meta為例，其在4月公布的第1季財報中，將全年資本支出目標從1350億美元大幅上修至1450億美元，展現出在AI軍備競賽中持續競爭的堅定決心。隨著AI基礎建設呈現指數級擴張，如何提升投資報酬率與產能利用率已成為無法避免的課題，市場預期，透過出租舊算力來資助新世代AI基礎建設的「算力出租」模式，將是活化資產的最佳策略，因此，7月下旬陸續公布的美國科技巨頭第2季財報與未來資本支出展望，將為全球科技股定調。

野村臺灣增強50主動式 ETF（00985A ）經理人林浩詳指出，近期受到AI產業雜音再起、三星財報未達市場高標準等因素影響，導致晶片股面臨修正壓力。然而，進一步檢視近期市場上的AI負面消息，多數並非全新資訊，部分甚至與實際產業現況有所落差，之所以引發市場震盪，主要是因為台股今年以來累積漲幅可觀、槓桿資金參與度偏高，使得任何風吹草動都容易放大短線波動。

林浩詳進一步指出，台股後市能否延續多頭格局，關鍵仍在於AI投資趨勢是否反轉，以及市場資金與籌碼的實質變化。從投資策略角度來看，目前完全不到轉為保守的時刻。隨著第2季財報與7月16日台積電法說會即將陸續登場，財報將成為市場檢視企業真實含金量的試金石，預期市場資金將逐步從過去單純具備題材性、故事性的標的，重新回流至基本面扎實、獲利能見度高的優質企業，面對第3季的震盪盤勢，建議投資人應聚焦於具備全球競爭力的優質AI龍頭企業，這將是進入2026年下半年的重要投資主軸。（自立電子報2026/7/13）