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2020-04-30 | 時報資訊

外資挺信驊 挑戰股后寶座

台股遍地開花之際,股王領銜的一線高價股略顯沉寂,外資悄悄催熱股后爭霸戰:摩根士丹利升評信驊(5274)「優於大盤」,並給予高檔推估合理股價1,314元,多頭陣營加一票;相反地,大陸華興資本基於矽力-KY(6415)短期展望不佳、股價又已漲多,降評「中立」。

國際資金近期開啟間歇式、大力度回補台股,29日大買180億元,是12個交易日內第四度加碼逾百億元,並一舉把單月對台股進出扭轉為買超22億元。究其原因,除因國際資金充沛,隨指數走高,主動型基金績效壓力也是來源之一,研究機構部門主管說,高價股不僅具備引領台股、吸納更多法人資金功效,主動型基金也容易藉此創造更優異報酬,因此,股后比價競逐可說是國際資金最愛戲碼。
摩根士丹利證券半導體產業分析師顏志天最新調查,來自大陸的資料中心訂單比想像更強勁,騰訊、阿里巴巴、北京字節跳動等巨型雲端相關企業,對雲端半導體設備需求益發積極;相對地,Google正開始縮減全年伺服器採購,其他一線企業4月訂單雖正常,然已看見自5月起需求轉弱跡象。大陸巨型企業未來三年的資本支出,將以三成的年複合成長率超越全球水準。
在大摩最新加入多頭行列後,與美銀、匯豐、麥格理、里昂證券,以及本土大型投顧業者等,全數看多;最高推測合理股價估值是美銀賦予的1,350元。
華興資本指出,半導體砍單成真,最快將於5月起影響到矽力-KY的營收表現,雖然矽力-KY有固態硬碟(SSD)、在家工作推動運算需求,以及5G基礎建設訂單助威,部分緩解來自消費性電子產品走弱的威脅,不過必須注意,矽力-KY營運增速可能自2019年第四季高峰的年增46%,迅速降溫。歷史顯示,矽力-KY股價走勢與營收年增相關性高,因而不建議進一步追價。
華興資本降評矽力-KY後,採較謹慎態度的還有瑞銀證券。摩根大通、里昂、匯豐、摩根士丹利與高盛證券等,則維持偏多看法。(新聞來源:工商時報─記者簡威瑟/台北報導)

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