臺北市
22°
( 22° / 21° )
氣象
快訊

2020-09-22 | 時報資訊

聯詠有規模撐腰、長線仍有看頭 外資改口喊買

日系外資針對聯詠出具最新研究報告指出,看好LDDIC(大尺寸DDIC)和SoC將是聯詠2021年的增長動力,將聯詠(3034)將評等由中立調升到買進、目標價則由327元降到297元。
日系外資表示,先前認為美國對華為的禁令會損害聯詠的產品,因此,曾在5月調降聯詠評等,但目前看到聯詠第三季營運受到TDDI和SOC(系統單晶片)的有力推動,且在8月的法說會時,聯詠也將其OLED風險計入了成本,也就是說,聯詠在LDDI仍有上升空間,SOC業務可望再帶動第四季度和2021年前景,故將聯詠評等由中立調升到買進,惟還是將其目標價由327元降到297元。

日系外資表示,聯詠已成功提高了LDDIC和TDD的價格,主要是因為聯電的80/90奈米價格降低10%以反映更高的代工成本,這將有助於擴大利潤,此外,晶圓的供應緊張將有助於聯詠進一步發展,鞏固了其領先地位,因為與同業相比,聯詠將獲得了更多的產能,這種情況有點類似於2018年下半年,當時聯詠超過新思以及敦泰(3545),成為聯電(2303)晶圓供應量最大的TDDI廠商。
日系外資表示,LDDIC和SoC將是聯詠2021年的增長動力,聯詠第二季的LDDI銷售已經慢慢恢復,季度增長20%,但仍比2018年同季度高峰下降10%,有鑑於三星的外包和聯詠的規模優勢將有助於市占率增長,預測由於價格上漲,2021年的LDDI銷售量將增長17%,利潤率將從20%水準提高到逾20%的高水平,且得益於電視SOC的份額,其SoC領域在2021年將繼續增長10%。

最新財經新聞

延伸閱讀