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2024-04-12 | 今日新聞

降息沒來債券ETF下車?專家:趁現在撿便宜

降息沒來債券ETF下車?專家:趁現在撿便宜
市場預期的降息還不來,帶動債券ETF一片慘綠,投資人猶豫是否該下車。但專家建議,高利率不可能長久持續,之後一定會降息,不如趁近期殖利率創高的好機會再加碼。圖為聯準會主席鮑爾。(圖/美聯社/達志影像)

[NOWnews今日新聞] 美國日前公布3月份整體經濟表現高於市場預期,消費者物價指數(CPI)小幅上升至3.5%,加上公債的標售表現不佳等因素,美國10年期公債殖利率明顯走高達4.5%以上,創去年11月以來最大漲幅,市場預期的降息還不來,帶動債券ETF一片慘綠,投資人猶豫是否該下車。但專家建議,高利率不可能長久持續,之後一定會降息,不如趁近期殖利率創高的好機會再加碼,現階段策略建議先領息、等降息。

隨著美國10年期公債殖利率上彈,債券ETF交易量也有明顯提升,至於市場中80幾檔的債券ETF看起來大同小異,該如何挑選,國泰投信ETF研究團隊表示,挑選規模大、流動性佳、信評優的為主,雖然非投等債的利率或報酬可能相對投等債、公債等略高,但投資人也必須承擔更大的違約風險。

研究團隊指出,目前最新規模來到新台幣962.18億元的國泰投資級公司債ETF(00725B)即是債券市場熱門焦點,指數嚴選的是收益率相對高的債券,產業布局以通訊、能源、工業為主,00725B指數持債平均有效存續期間為11.87年,因為殖利率和價格呈反比關係,代表未來殖利率每下降1%,債券價格即會上漲近12%,若下降2%,就會有近24%的資本利得,相當可觀,近期價格回檔也因此吸引市場資金目光,有望成為下一檔千億級債券ETF。

進一步觀察國泰投資級公司債ETF(00725B)配息表現,00725B每年配息4次,根據國泰投信官網四月初的公告,第二季的預估配息金額為0.56元,以今日收盤價37.36元計算的話,年化殖利率有6%,適合想要穩定累積退休資產的小資,或追求低風險穩健領息的大戶,提醒要在4月17日前買進,才能享有此次配息。

至於投資人關心的折溢價問題,00725B的折溢價僅0.47%,一般來說,溢價超過1%以上,就有買貴的疑慮,投資人得多加留意,目前00725B的價格相對合理,適合投資人入手存債。


※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。

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