晶片關稅100% 陸行之：台積電利空出盡

[NOWnews今日新聞] 美國總統川普今（7）日凌晨宣布，對所有輸美晶片、半導體開徵100%關稅，但若廠商承諾在美設廠或正在美設廠「就沒有關稅」。對此，半導體分析師陸行之上午在臉書發文指出，受害最大的蘋果跟台積電盤後看起來利空出盡，但像是聯電、世界先進、日月光等可賣晶片給客戶，再賣給已經決定在美國生產的系統客戶，應可暫時豁免，但長期還是在美國當地擴大生產。

川普今天凌晨宣布，出口到美國晶片和半導體將面對約100%的關稅稅率，除非他們在美國生產製造，才可以免於關稅。

陸行之分析，川普宣布要實施100%半導體關稅，但不要害怕，受害最大的蘋果跟台積電在盤後看起來利空出盡，主要是川普給了豁免條款，且美國當地消費者佔全球半導體需求25%至35%，不能將台積電75%的美國客戶占比都算做100%的關稅覆蓋範圍，因為很多台積美國客戶是把一半以上的半導體賣到非美國家。

而根據《彭博社新聞》，蘋果執行長庫克（Tim Cook）在白宮橢圓形辦公室與川普宣布加碼投資美國1,000億美元， 這表示雖然台積電亞利桑那州廠的晶片還沒準備好應付蘋果的美國消費者需求，但台積電輸美給蘋果的半導體是免稅的。

陸行之指出，接著川普也要找輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳進白宮，相信黃仁勳也會加碼在美國生產換豁免關稅條款；當60%美國手機、90%美國AI伺服器的市場玩家都決定在美國生產，「其他公司還不乖乖的拿香跟著拜」。

但他也擔心，利空出盡之後，其他強消費國家會不會也跟著學川普，那就真的沒完沒了了。

至於其他半導體公司，陸行之表示，如果聯電、世界先進、日月光、三星、SK海力士賣晶片給客戶，再賣給已經決定在美國生產的系統客戶，應該也可以暫時獲得豁免，但長期還是要像台積電一樣在美國當地擴大生產。

而歐洲及日本整合元件製造廠（IDM）、 英飛凌(Infineon)、 意法半導體 (STMicroelectronics)、恩智浦半導體 (NXP)、瑞薩電子 (Renesas)這些廠商，則必須要關心有沒有可能以後擴大IDM外包給台積電、格羅方德 (GlobalFoundries Inc)、三星美國廠的晶圓代工。

分析師陸行之臉書原文

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