DDR4供應吃緊緩解？大摩指長鑫存儲擴產風險

[NOWNEWS今日新聞] 外資摩根士丹利（大摩）最新報告對DDR4後市轉趨保守，認為先前市場關注的供應吃緊情況，現在已開始出現緩解跡象，因此對於業務高度暴露在DDR4的相關個股，維持較審慎的看法。

大摩報告指出，中國IC設計大廠兆易創新（GigaDevice）近日公告，反映市場需求提升，以及晶圓代工成本上升，2026年度拉高與DRAM製造商長鑫存儲交易預算至57.11億元人民幣，比去年的11.61億元，多了4.83倍，也比先前揭露2026年上半年15.47億元預算多更多。

採購額度大增，兆易創新解釋，主因為利基型DRAM業務發展需要。

大摩分析，預算增加某種程度上顯示晶圓價格正在上漲，也意味著2026年DDR4採購量可能維持雙位數成長。這樣的變化，與長鑫存儲先前釋出的DDR4擴產規劃相互呼應，代表DDR4市場原本偏緊的供需結構，正逐步出現鬆動。

市場過去普遍認為，長鑫的重心更偏向HBM與DDR5，大摩表示，長鑫存儲可能加碼擴產DDR4，會加重競爭壓力，是出乎意料的壞消息。

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