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2023-10-18 | 品觀點

統一美債00931B配息上調!最後買進機會只剩明天 國泰金融債00933B明上市

債券ETF投資人請留意!統一美債20年ETF(00931B)即將在本週五(20日)除息,每單位配發金額較預估值上調至0.09元,想參與本次配息的投資人,最後交易機會只剩明(19)天,11月14日將發放配息;另一檔國泰10Y+金融債ETF(00933B),明日即將掛牌上市,如果先前沒有申購的投資人,屆時就有機會進場。

近期因聯準會官員談話及國際政經局勢變化,使金融市場出現較大震盪,長天期美債殖利率創下13年以來新高,統一美債20年ETF基金經理人許雅惠表示,聯準會9月利率點陣圖顯示,官員們對於利率終點的看法與6月時相同,代表本次升息循環已至尾聲且從明年開始降息的趨勢不變。在聯準會決定停止升息前,短期內債市雖然將持續震盪,但長天期美債價格可能已進入行情轉折前的超跌區。

許雅惠表示,根據歷史經驗,在升息循環尾聲進場,並持有至降息循環結束,長天期美債通常有機會觸底反彈,為投資人帶來不錯的資本利得空間。10/16 FedWatch利率期貨顯示,目前市場預期聯準會最快將在明年6月開始首次降息。投資人若擔憂單筆進場時機風險較高,也可以利用定期定額方式布局,以分批進場分散投資風險。

另外,投資人在參與配息時,也須注意基金配息率不代表實際報酬率。ETF除息後,配息金額也會從淨值扣除,使淨值出現較大變動。

統一美債00931B配息上調!最後買進機會只剩明天 國泰金融債00933B明上市

國泰10Y+金融債ETF (00933B),9月最後一周募集短短4天,吸引大批投資人湧入,法人分析,00933B受到投資人青睞的原因包括以下三點。

第一,債券買賣相較於股票的門檻較高,一般投資人較難參與,投資人現在可透過ETF直接參與美元公司債券市場,投資方便又買賣容易,基金投資組合透明且容易掌握,加上00933B發行價只要15元的策略奏效,以最便宜的公司債姿態搶市,大幅降低投資門檻,且是台灣市場上首檔兼具月月配和收益平準金兩大機制的債券ETF。

第二,截至 10/16,00933B追蹤的彭博 10 年以上美元金融債券指數,指數配置為100%的成熟國家和投資等級債,到期殖利率近6.5%,指數交易價格為80.3元,相較近十年的歷史高點139.6,折價幅度逾4成,未來若利率走勢反轉,大有機會再賺取資本利得,投資人已打好「先領息,再坐等資本利得」的如意算盤,這也是今年一般投資人瘋湧入債市的重要原因。

統一美債00931B配息上調!最後買進機會只剩明天 國泰金融債00933B明上市

第三,比較金融債、長天期美債及投資等級債,金融債的長期績效表現最為亮眼。以彭博10年以上美元金融債券指數為例,指數自成立以來報酬率123.5%,長期累積報酬勝過其他主要債券指數,包括投資等級債的92.2%及長天期美債的71.3%(2006/7/31至2023/10/16)。長期來看,近15年間(2008/10/16~2023/10/16),投資級金融債殖利率平均有近5.08%,也優於台灣金融股的3.35%與全球金融股的3.21%,存金融股還真的不如存金融債。

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