台股拉回逾2百點！基富通曝「定、風、波」策略 各大投信建議一次看

台股金蛇年開紅盤以來，行情震盪滑溜，先是重挫830點，之後連續反彈4天，今天盤中又拉回近3百點，一不小心，可能會追高殺低，面對行情操作難度提高，法人紛紛提出建議。

基富通建議金蛇年投資，可採取「定、風、波」三大策略，讓個人財富持續穩健增值。

基富通總經理王浩宇表示，「定」代表定期定額，紀律投資不中斷；「風」指的是挑選投資標的時，應先衡量個人的風險承受度；「波」則是指在市場波動中，把握低檔加碼的機會。

定期定額是許多基金投資人常用的理財方式，因為可根據個人收入、財務狀況，每月固定投入一定的金額，非常適合小資族、上班族。而且無論市場走勢如何，定期定額能避免因短期波動而影響投資決策，並有助於分散市場的波動風險，及藉由時間創造長期複利效果，達到累積財富的目標。

不過，在挑選投資標的時，投資人應該根據個人的風險承受能力，選擇不同類型的基金。若是偏好穩健回報，可選擇平衡型基金、全球型或成熟國家股票型基金；保守型投資人可選擇投資級債券基金；對於風險承受能力較高的投資人，可考慮單一新興市場或科技產業的股票型基金。

如果手上資金足夠，定期定額可再搭配逢低加碼策略，例如基富通平台的「好享加－低檔智動投」功能，當市場短期修正幅度達設定條件時，自動增加投資金額，獲得更多的基金單位數，在市場回升時將享有更大的回報，不用隨時緊盯盤面變化，便能放大定期定額的成效。

群益投信表示，台股是投資人最熟悉的市場，不管大盤漲跌仍有不少個股持續強勢表態，意味任何環境下，都有值得投資的標的，只要透過正確投資方式，就不用擔心投資時點，台股走的是波段行情，猜測進場時點不易，不如採取定時定額方式進場，台股個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢勝過個股，建議投資人不妨以台股基金來作為投資工具。

檢視台股基金金蛇年首週表現，有40檔績效勝過台股，如果拉長近一季績效來看，這40檔當中，以群益葛萊美基金漲6.13%居冠，其他前十名包括群益創新科技、群益中小型股、店頭市場、台新台灣中小、台中銀大發、凱基台灣精五門、富邦台灣高股息、台中銀數位時代、元大卓越基金，績效介於2%至5%之間。

群益葛萊美基金經理人柯鴻旼表示，川普總統一言一行將主導接下來資本市場波動，短期內，科技股可能會有大波動，但中長期AI/半導體是投資雙主軸不變。在傳產方面，中東停火與俄烏戰爭可能結束有可能帶來下一波基礎建設重建潮，須密切觀察原物料報價與川普調停的狀況。展望2025年，群益對電子產業獲利成長保持樂觀態度，在AI影響力持續擴大下，台灣最強的半導體與硬體相關概念股皆為最受惠的廠商。

群益創新科技基金經理人孫傳恕指出，市場預期台灣GDP逐季走升，將有利台股2025年後市表現；在類股方面，AI ODM、光通訊、散熱、IP/ASIC及零組件等相關族群拉回仍站在買方，看好電子產業持續受惠AI需求帶動相關次產業如：光通訊、散熱、AI ODM及關鍵零組件等；非電部分，重心將以機器人相關的電機、工具機等區塊為主。

柏瑞投信表示，受惠美國生產力提高、通膨仍處下降趨勢、總體經濟和企業獲利增長持穩，AI長期發展趨勢並未改變，在市場短期修正下可透過科技多重資產策略中長期布局。

柏瑞投信表示，根據Factset今年1月預估，S&P 500指數企業2025年的獲利成長為14.8%，將高於2024年的9.4%。其中，科技產業受惠AI題材與監管鬆綁政策的支持，預計2025年獲利增長可達22.9%，仍是表現最強勁的類股，後續營運展望持續受到市場期待。

柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，觀察2025年各產業的EPS預估成長率，科技類股未來的年增率仍超越大盤，顯示科技產業依舊是今年投資的主旋律。至於營運展望好轉的科技REITs，與信用狀況穩健的科技債劵，皆為利率敏感性資產，短期表現雖受到壓抑，但從中長期評價面來看仍具投資機會。

柏瑞投信表示，AI發展範疇實際上不僅止於晶片技術，還包括基礎設施的建設和軟體公司的創新，這些領域的進步亦可為AI提供廣闊的成長空間。而AI要能夠獲得良好進展，背後的基礎建設像是資料中心、物流倉儲和通信電塔等科技REITs，更是不可或缺。

進一步觀察REITs市場在過去10年經歷重大轉變，不再由辦公室和零售等傳統產業主導，而是由科技REITs如工業(包含物流倉儲)、資料中心等佔據主導地位。隨著5G網路加速布建、數據儲存需求大增，預期未來10年將持續推動相關產業的成長。外資券商Morgan Stanley去年12月就預估，2025年的通信電塔、資料中心的租金成長幅度，將高於傳統的 REITs如商辦或飯店，料將帶動科技 REIT s長線營運展望。

柏瑞科技多重資產基金常態配置於科技股票、科技REITs和科技債券三大資產，柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊指出，本基金投組配置著重在資訊科技、通訊服務與非必需性消費等科技相關產業，且所投資區域主要為美國。目前RDS分數為2.5分，將維持偏向積極的配置策略。惟投組配置仍可能隨市況波動與市場看法進行調整，須留意市場仍有波動風險。

兆豐投信指出，DeepSeek推出的AI模型在效能表現與成本效益展現驚人實力，開發成本相較OpenAI最新推理模型要價一半還低，價格優勢明顯，定價策略引發市場對於高端AI晶片需求的重新思考，進而影響半導體產業的投資方向。受此影響，美國雲服務供應商（CSP）正加速調整策略，將資本支出重心轉向自主ASIC研發，此轉變可能為台灣IC設計產業帶來新機遇，預期相關廠商將受惠於此波轉單效應。

同時，美國政府近期宣布對加拿大、墨西哥徵收25%關稅，能源產品課徵10%關稅，並對中國加徵10%關稅。值得注意的是，政府同時考慮對台灣晶片產品課徵關稅。兆豐投信研究團隊表示，這波關稅政策對在北美設廠的企業影響最為直接，然而，由於主要科技企業多年來已建立全球化的生產布局，預期關稅帶來的衝擊將屬短期現象，企業可望通過產能調配與供應鏈重組來因應挑戰。

國泰投信表示，AI發展是建立在算力之上，因此半導體晶片發展是產業的核心，台灣在先進製程晶片具有競爭優勢，可替代性相對低，在成本轉嫁上更有機會由需求方吸收，因此對產業鏈影響有限，此時台股出現震盪，反而是加碼好時機。

國泰投信董事長張錫上周五出席「創新才給力台股全攻略專題演講」時提到，AI終端運用好戲正上演，AI手機與PC等消費品的全球滲透率在2025年被預估將分別達到30%、25%，並且在明年增長到50%、45%，漲幅可觀；而AI熱潮帶來股市交易熱絡，金融股同樣因此受惠，統計2024年國內14家金控自結獲利表現達5,979.79億元，年增率達63.70％；台股今年仍有望在AI領頭、金融支撐的氣勢下打開多頭格局，表現仍是看多。

國泰永續高股息(00878)基金經理人游日傑表示，在AI、金融加持下，台股預期今年表現不會差；投資人可選擇配置合理之標的積極布局，掌握台股成長行情；00878在成分股配置上有4成的AI概念股，包括聯發科、聯詠、瑞昱等IC設計龍頭、還有華碩、仁寶、微星等電子股；此外，00878也持有如國泰金、富邦金、中信金等相關金融股，權重占比逾2成，有望打造攻守兼備格局。

截至2月7日，00878受益人數再創高達158.7萬人，相較前周成長逾1.5萬人，深受投資人喜愛；而00878也即將在2月20日除息，預計每單位將配發0.5元，想領息的投資人，最後買進日是19日，收益分配發放日則為3月18日。

至於本週，一共有5檔ETF即將率先配息，包括00953B群益優選非投等債、00950B凱基A級公司債、00959B大華投等美債15Y+、00939統一台灣高息動能、00946群益科技高息成長，其中以00953B預估年化配息率8.1%最高。

00953B預計每股配發0.07元，將在2月13日配息，想參與00953B本次領息的投資人，最後買進日為2月12日。

達人表示，降息預期雖有所收斂，但面對全球政經不確定性尚存下，市場避險需求仍存在，因此資產品質佳，並且能提供收益的債券ETF，仍持續吸引訴求穩健配置的資金流入，面對降息，投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券ETF就是其中之選。