黃世聰解析台積電：市占率71%強到沒對手，最大敵人是自己

財經專家黃世聰在本週「聰明理財大小世」節目中分析,台積電即將於本週四登場的法說會預計將繳出亮眼成績單,第三季獲利可望達4154億元、折合美金135.5億元,創下今年新高並突破歷史紀錄,全年營收成長率預估將從原先的20多%上調至30%-35%。

黃世聰指出,台積電獲利優於預期的關鍵在於台幣貶值效應,加上AI產業持續強勁成長。目前外資對台積電評價持續調高,匯豐目標價看到1800元、野村1780元、里昂1740元,大多落在1600-1800元區間。以明年每股盈餘78-80元估算,若以25倍本益比計算,股價上看2000元。

然而,黃世聰也提醒,台積電股價能否持續攀升,仍需觀察幾個關鍵因素。首先是法說會中對於2奈米製程進度、AI市場預估,以及明年資本支出規劃的說明。若台積電願意透露明年資本支出將從今年400億美元提高至450億美元以上,將成為股價重要引爆點。

在產業競爭方面,黃世聰強調台積電市占率已從今年第一季63%攀升至第二季71%,所有競爭對手市占率均被壓縮至8%以內,「台積電目前最大的敵人就是自己」。此外,OpenAI近期陸續與輝達、AMD、博通結盟,推動AI產業鏈持續擴張,對台積電長期展望有利。

不過,黃世聰也警告,中美貿易摩擦仍是最大變數。中國對稀土實施管制引發川普揚言課徵100%關稅,雖然雙方態度已趨緩和,但要真正降溫需等到10月底APEC會議後習川會面。因此短期內股市仍將震盪,台積電法說會後可能出現「開高走低」格局,真正大行情要等中美關係明朗化後才會展開。

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