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2024-07-08 | 商傳媒

多數客戶同意漲價、毛利率逐年攀高 麥格理調高台積電目標價

多數客戶同意漲價、毛利率逐年攀高 麥格理調高台積電目標價

商傳媒|記者許方達/綜合報導

AI浪潮席捲全球、台積電先進製程晶片供不應求,包括蘋果、輝達等大咖客戶爭相喊出「產能全包」,目前訂單估計滿到2026年。

根據台積電供應鏈消息,台積電代工價格可能調整至少5%以上,且連先進封裝產能也可能同步起漲。此前麥格理與摩根士丹利等投行,已紛紛將台積電目標價調高至千元以上,台積電週一(8日)股價登峰造極,早盤最高大漲4.48%至每股1050元,終場收在1035元,成交金額位居台股第一。


多數客戶同意漲價、毛利率逐年攀高 麥格理調高台積電目標價

圖片來源:奇摩股市

麥格理證券出具最新報告指出,台積電供應鏈訪查結果出爐,多數客戶均已同意調升代工價格,預計將帶動台積電毛利率、獲利表現優於預期並逐年攀升,特別是毛利率表現,2026年有望達到59.3%水準。麥格理重申台積電「優於大盤」評等,並將目標價一舉調高28%至1280元,目前在市場上僅次於匯豐的1370元。

麥格理半導體產業分析師賴昱璋說明,隨AI長期趨勢推動,加上毛利率上揚,使台積電2023年到2026年獲利年複合成長率(CAGR)將達26%。台積電今年到後年每股獲利(EPS)分別將上調5%、2%、1%,調整後EPS各達39.2元、51.2元、及65.3元。

有關於市場關心的資本支出方面,賴昱璋認為,基於台積電持續投資先進製程,特別是3奈米以及2奈米,因此將台積電2025至2026年資本支出預測值,上調至350億美元跟370億美元。賴昱璋並預期,台積電今年底前,將完成每年5000片的2奈米產能,到2027年底前,產能將大幅擴張至9萬片。

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