高通膨與高利率雙重夾擊 美國民眾財務陷入困境

[周刊王CTWANT] 近年來，美國民眾在高通膨與高利率雙重夾擊下，生活壓力與日俱增。雖然在疫情初期，曾因政府補助與貸款凍結等措施而短暫緩解財務壓力，許多人得以清償債務與累積儲蓄，但這樣的喘息期並未持久。隨著疫情紓困政策終止、生活成本居高不下，再加上川普政府推動的一系列高關稅政策與反覆無常的經濟策略，使得整體消費者信心快速下滑。

根據《CNN》報導指出，其中最受衝擊的就是助學貸款借款人，他們成為壓力最深的一群。儘管拜登政府曾設立一年的「過渡期」，讓借款人不會因漏繳而立即受罰，但該政策已於2024年9月30日終止。

根據紐約聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）資料顯示，助學貸款違約率自1%飆升至7.74%。這些拖欠紀錄開始回到個人信用報告中，使許多原本信用良好的借款人面臨嚴重信用受損，部分信用分數甚至平均下降逾140點。若進一步進入嚴重違約階段，還可能面臨教育部（Department of Education）強制扣薪的處分。

除了學貸問題，汽車貸款與信用卡逾期的比例也達到14年來新高。美國人對於高昂的債務愈發難以負荷，而這也顯現在另一個現象上，愈來愈多的人開始使用「先買後付」（Buy Now, Pay Later）機制來購買日常用品。

過去這類分期付款多用於購買家電、服飾或遊戲產品，但根據LendingTree調查，已有25%的使用者用它來購買食品雜貨，較2023年同期的14%大幅上升。

LendingTree首席分析師舒爾茲（Matt Schulz）指出，當人們必須靠分期才能買得起基本民生必需品時，已明顯反映經濟壓力的加劇。

這波經濟壓力也反映在消費者情緒指標上。根據密西根大學（University of Michigan）對民眾對經濟看法的長期追蹤，2025年5月的消費者信心指數仍接近歷史低點。而當中，川普政府掀起的大規模貿易戰與政策不穩定性，被認為是導致此一情勢惡化的重要原因。自2025年初以來，消費者信心指數已下跌將近30%。

NerdWallet資深經濟學家倫特（Elizabeth Renter）表示，面對這樣變幻莫測的政策環境，消費者如同「被車燈照住的鹿」，因恐懼而遲遲無法做出消費決策。而若這種不安轉化為實質消費與投資的退縮，將可能導致經濟收縮與失業攀升。

而美國商務部（Commerce Department）在2025年4月的最新數據顯示，4月時美國民眾收入增長超出預期，且儲蓄率有所回升。

富國投資研究所（Wells Fargo Investment Institute）市場策略師施洛斯伯格（Gary Schlossberg）表示，穩健的收入與儲蓄可望在接下來面對關稅引發的通膨時，成為民眾的重要緩衝力。他預期，美國經濟下半年可能經歷溫和放緩，但仍可望避開全面性衰退。

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