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2023-12-12 | 周刊王

降息挑台股2/筆電五哥受惠終端消費回溫 外資續買台積電等權值股

降息挑台股2/筆電五哥受惠終端消費回溫 外資續買台積電等權值股

仁寶董事長許勝雄指出,市場升息壓力減輕後,終端消費信心就會回來。(圖/報系資料照)

[周刊王CTWANT] 「市場升息壓力減輕後,終端消費信心就會回來,以個人電腦產業來看,儘管疫情期間一度衝高到一年出貨2.4億台,現在回落至1.5-1.6億台左右,2024年預估應該有3-5%的成長空間。」仁寶(2324)董事長許勝雄11月16日出席中國生產力中心「2023 CPC 68周年感恩論壇」日前指出。

美國聯準會降息已成為市場共識,除了PC產業,還有哪些產業可望受惠?法人指出,跟終端消費有關的產業都有機會受惠,包括消費性電子、汽車,甚至房屋等,都可望見到買盤湧入。

降息受惠的台股產業中,最關鍵的還是電子業。許勝雄分析,電子產業的庫存問題將不再造成企業太大困擾,加上電子產業走向多元化、優化,已有很多新技術可應用到包括人工智慧、5G、無線通訊、電動車、汽車電子、生物科技等,衍生更多新興產業,未來經濟表現能否增溫,將視市場需求拉力能否回升而定。

法人指出,降息會讓民眾更願意消費,因此消費性電子商品也有望迎來比預期更強勁的換機潮,從近期5家筆電代工廠的營運表現來看,已經有從谷底反彈的趨勢,而AI帶動的美企在台相關供應鏈都有機會受惠。

降息挑台股2/筆電五哥受惠終端消費回溫 外資續買台積電等權值股
隨著庫存逐漸去化,電腦代工廠電子五哥出貨也開始觸底回升。(圖/報系資料照)

「台股投資環境一直以來都是獲得外資熱愛,台股與美股連動係數極高,且現金殖利率居全球第二,外資若回頭買超會先鎖定高現金殖利率的電子權值股,包括像台積電(2330)、聯發科(2454)、大立光(3008)等。」華冠投顧分析師劉烱德說。

法人統計,台積電2022年現金股利約11元,以11日收盤價574元計算,殖利率約1.9%,大立光現金股利約85.5元,殖利率約3.65%,聯發科現金股利約76元,殖利率約8%。觀察11月以來外資動態,買超台積電約13.4萬張、大立光約2000張、聯發科約1.12萬張。

劉烱德表示,儘管AI晶片龍頭輝達因為被美國商務部長雷蒙多點名,國安比賺錢重要,市場因此預期輝達對中國銷售將「顯著下降」,連帶影響到投資組合中輝達列前十大高含量的ETF,其淨值都因為輝達被點名而出現走跌。不過,「這些ETF今年以來都有2成以上的報酬率,當中有6檔今年已漲逾6成。AI的發展不會只看一家公司,主要重點是美國降息的時機點,是否能在庫存去化後,真的能激發市場需求。」劉炯德說。

另外汽車生產製造業及相關零組件也將是降息受惠產業,分析師范振鴻說,如同馬斯克從3月起就多次呼籲應該要降息,如持續維持在高利率環境之下,將會持續壓抑民眾購車換車的慾望。根據汽車業研調公司Edmunds的資料顯示,2023年第一季,美國消費者購買新車的貸款平均年化利率已經升到7%,創2008年第一季以來最高。「當經濟並未出現明顯衰退,而聯準會開始降息,將會有效刺激民眾購買大額商品的動機。」范振鴻說。

降息挑台股2/筆電五哥受惠終端消費回溫 外資續買台積電等權值股
特斯拉執行長馬斯克從3月起多次呼籲聯準會應該要降息。(圖/美聯社)

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