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2022-07-27 | 信用卡社

【ETF 進階懶人包】(二)什麼樣的ETF值得買?如何檢視ETF體質?

【ETF 進階懶人包】(二)什麼樣的ETF值得買?如何檢視ETF體質?

打開各大發行商的網頁,ETF的產品資訊令人眼花撩亂,投資者要如何挑選適合自己的ETF呢?財富101建議可以透過以下幾項指標挑選ETF:

折溢價
基金規模
追蹤誤差
經理費與管理費成本

(最後更新時間:2022/07/26

判斷好的ETF的指標有哪些?

要判斷一個ETF體質的好壞,可以從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價等3項指標著手,由於折溢價在前一篇ETF的介紹文章中已經提過,以下將針對基金規模與追蹤誤差進行講解:

基金規模(AUM)

ETF被設計的目標就是追蹤指數。唯有在ETF的規模夠大時,ETF才更有能力買賣成份股,創造出追蹤指數的彈性,維持它的品質並收斂折溢價。另一方面,由於一般ETF追蹤的指數的標的多,AUM太小將可能導致ETF資金不足,進而無法快速跟進指數按比例買進指數追蹤的成分股票,使得ETF無法完美追蹤指數,產生追蹤誤差。

追蹤誤差(Tracking Error)

正如上面所說, 若ETF無法很好地追蹤指數,那麼我們就會說這檔ETF不是好的ETF,例如當ETF所追蹤的指數漲了2%時,ETF本身的漲幅若越逼近2%,就越能表示這檔ETF的設計良好,且達成價格收斂的結果。因此我們可以說,ETF的好壞並不是指它的市價漲跌多少,而是端看ETF有沒有盡可能追蹤指數。但ETF本身畢竟不是指數,其市價也是在股票市場交易出來的,而且ETF有內扣費用,若考量該費用,其漲幅就無法與指數一樣。

追蹤誤差公式:對ETF淨值報酬變化 以及 指數報酬變化 取標準差

若以上公式不是很好理解沒關係,一般各ETF官方網站上都有公布追蹤誤差的數據,因此即便無法很好地理解這個算法也沒關係,只需查詢就能得到追蹤誤差的資訊。


如何挑選適合自己的ETF ?

利用以下 4個面向可以幫助釐清怎樣的商品適合自己:

檢查ETF的流動性,也就是確認成交量是否足夠大
在第一篇ETF介紹文章中我們提過流動性指的就是買賣的難易程度,當市場上有夠多的買家與賣家時就較容易在掛定的價格上成交,否則將產生降價出售或是抬價求售的狀況。一檔好的ETF需要有足夠的流動性,讓投資者能在想出售時脫手。
是否有穩定配息
穩定配息的ETF可提供持有者更大的理財彈性,從配息獲得的現金可以持續投入ETF,或也可令投資人在持有ETF多年後成為零成本的持股;另一方面,若沒有穩定配息,持有該ETF唯一的獲利方式就只有價差,當 ETF 市價低於買入價時就只能套牢或認賠殺出。

ETF 連結什麼指數或商品
有些 ETF連結當地指數,譬如0050,有些則是連結國外指數或特定物品,譬如00752中信中國50或是原油期貨市場。當ETF連結的商品不是身為台灣人的我們所熟悉的環境時,投資者要好好審視自己的知識以及該ETF的風險,挑選適合自己的產品。

ETF 連結的市場交易時間和台股交易時間是否相同
ETF連結的標的,如果交易時間與台股不同的話,那麼ETF就無法即時反應,這當中將存在著套利行為,跑得快的或進場快的投資人或機構將得益,對比之下就苦了一般散戶投資者。因此需特別留意自己是否可承受ETF連結的標的與台股交易時間的時間差,想避免這層麻煩的投資者可以盡量選擇台股ETF。

ETF台股攻略

以下是證交所所統計的2022年6月,台灣股市中最受歡迎的ETF前三名

排名
ETF
ETF名稱
優點
缺點

1
0050
元大台灣卓越50基金


    精選台灣前50大的公司,每季檢視成份股,及時調整持股
    每年穩定配息兩次,年中與年末各一次
    隨著半導體產業穩健成長,0050年化報酬率亦大幅成長,反映出台灣產業的蓬勃。


    目前價格較高,提高了投資門檻
    未追求高配息個股,普遍配息低

2
0056
元大台灣高股息基金


    精選台灣預估現金殖利率最高的30間公司,每半年檢視一次成份股
    歷年配息比起0050高


    經理費與保管費等等的內扣費用高

3
00878
國泰台灣ESG永續高股息ETF基金


    與0056類似,但加入了ESG永續概念,挑選出MSCI ESG評級資格BB以上的預估現金殖利率最高的30間公司
    配息頻率高,自發行至今採每季配息方式
    比起0056,00878的個股成份較具產業分散性


    與0050或0056相比,流動性較低

財富101建議各位投資者在挑選ETF時,不妨將以上幾項熱門ETF的優勢加入考慮,或許就能選出下一個有潛力的ETF。


總結

投資ETF前,應先行檢視該檔ETF的體質,可從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價長期趨勢進行分析。若體質沒問題,可再利用以下四個問題來判斷是否要投資:

是否有好的流動性?
連結的指數或商品是什麼,是否與台股交易時間相同?
是否穩定配息?
以及投資者是否了解該ETF的特性?

祝大家都能找到自己心目中理想的ETF標的。

免責聲明:差價合約交易(CFDs):所有交易均有風險,請謹慎投資。本文僅作為教學目的,而非投資建議。


甚麼是 ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) 全名為「股票型指數基金」,特色在於追蹤全球市場,且可一次購買多種標的,例如著名的 ETF:VTI 就囊括美國股市的大、中、小型與微型股,一次涵蓋美國股市,可把 ETF 想成配好的股票組合。

購買 ETF 需要注意甚麼?

在購買 ETF 時,需要特別注意該 ETF 包含了哪些國家、哪些公司的標的,舉例來說:VTI 包含帶領美國市場領先的大型股、也包含各類中小、微型股,幾乎等同於「美國整個股市的表現」,當你買入 VTI 時,就等於另類的「投資了整個美國」。

為甚麼要選 ETF 來投資?

選擇追蹤全市場指數或大型股的 ETF-就相當於選擇相信該國市場(全市場指數 ETF)或是該國市場領導(大型股 ETF),相比「單購一間公司股票」更能夠平均分擔掉風險。

此篇文章來自於:CreditCards

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