台股週報》開紅盤補跌力大 面臨2萬3保衛戰

台北股市金龍年封關，收在23,525.41點，歷經春節休市11天，金蛇年今(3)天開紅盤壓力大。休市期間國際市場利空頻傳，包含中國新創公司DeepSeek聲稱以低成本完成AI模型、美國總統川普正式對中墨加3國祭出關稅政策等，美股4大指數跌多漲少，台股新春開紅盤恐陷補跌恐慌。

統計美股4大指數在農曆年休市期間表現，費半指數累計重挫6.74％，相比道瓊逆勢漲1.18％、那斯達克小跌0.65％，以及S&P500回檔0.14％，顯示半導體AI概念股為本波重災區，其中台積電ADR跌幅高達4.29％。

以台股來看，台積電每跌1元即拉低大盤指數8.3點，若以跌幅4.3%計算，台積電將從現價1,135元下跌48元，不但台積電現股1,100元恐不保，還將使得大盤補跌400點，台股恐面臨23,000點保衛戰。

儘管今(2025)年金蛇年開紅盤行情，可能遭遇亂流，而展望台股後市，統一投信表示，晶圓代工龍頭上修未來5年營收的年複合成長率，在AI帶領下，今年營收有機會成長25%以上。台灣基本面扎實，加上川普政策要讓美國再次偉大，美國要偉大就須要台灣的AI供應鏈，台灣AI底氣依然樂觀。

台股在元月見高點，預期2月波動加劇，選股難度升高，但今年基本面佳，AI長線趨勢依舊看好，震盪之際可透過台股基金卡位中長線偏多行情。在選股策略方面，統一投信認為，AI需求強勁，GB200晶片出貨雖然遞延，但資金並未撤出AI，只是轉向ASIC晶片，且GB200遞延已經反映在股價，隨著時間過去，股價可望呈現均值回歸。AI題材看好ASIC供應鏈、散熱、NB/PC及手機、光通訊等。

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