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2024-05-27 | 自立晚報

「這種債」表現最佳 免看聯準會臉色

【記者柯安聰台北報導】美國經濟數據反覆,帶動債券殖利率上下起伏,債券ETF價格持續在低檔盤旋,投資人的心情也是上沖下洗。但觀察近半年以來債券ETF報酬率,表現前15強中竟然有9檔都是金融債ETF,佔比高達6成,另有電信債與公司債各3檔。

以最熱門的標的國泰10Y+金融債(00933B)來看,近6個月報酬率有13%,領先多數投資等級債與美國公債ETF。

國泰10Y+金融債經理人鍾郁婕表示,主因在高利環境下,金融業營運相對穩健,且隨著淨利息收入增加、獲利向上成長,基本面有支撐,因此利差收斂幅度是各產業中最大,也助攻債價表現佳,也就是說,投資人不用再看聯準會臉色,苦等降息啟動,金融債資本利得早就開始發酵。

鍾郁婕說明,以上一次暫停升息期間(2018/12~2019/7)數據來看,金融產業信用利差收斂幅度亦大於產業平均,報酬率部分,相較於BBB級投等債、全球非投資等級債,升息結束後持有投資級金融債2年(2018/12~2020/12),報酬率最佳高達41%。從目前的態勢分析,本次升息循環也有望上演相同戲碼,國內外大型法人今年以來也加速進場布局金融債,例如台積電所持有的公司債前10大,早已全數為金融債。

國泰10Y+金融債因具備月月配息及收益平準金,還有信評高、更穩健優勢,吸引退休族及大戶青睞,基金成立約7個月,受益人數已來到12.4萬人,規模突破新台幣500億元大關。(自立電子報2024/5/27)

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