2024-08-12 | 自立晚報
恐慌氣氛一度上升 台股連5週遭外資重點賣超
【記者柯安聰台北報導】上週恐慌氣氛一度飆升,國際資金對於亞股也保守以對,保德信指出,台股上週持續遭外資賣超逾22億美元,雖然金額較前一週下降,但已連續5週為外資在亞洲的主要賣超市場。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,歷經幾週的動盪,美股上週終於回穩,包括S&P500、那斯達克指數跌幅皆出現大幅收斂;根據統計,S&P500此波拉回最大幅度為9.7%,那斯達克指數回檔幅度則來到15.8%,兩者跌勢都在年線之上止步,研判下方強烈支撐為年線位置。
從經濟數據來看,美國暫緩衰退疑雲,彭子芸表示,美國7月份ISM服務業PMI指數為由前月的48.8上升至51.4,高於市場預期,主要受到新訂單回溫、新出口訂單大幅上升,以及就業重回擴張區間所帶動,目前美國經濟仍是由服務業所主導,因此服務業PMI數據的回溫,緩解市場對於經濟立即陷入衰退的擔憂,加上最新公布的美國初領失業金人數為23.3萬人,明顯低於市場預期,同步化解衰退疑慮。
至於美股走勢,彭子芸指出,美股短線回穩,主要是因為日央副總裁偏鴿談話,平息投資人擔憂情緒而帶動日圓快速走貶,另外,VIX恐慌指數從上週高點65下滑,亦提振全球股市反彈,不過接下來仍須觀察市場主流,特別是那斯達克與費城半導體指數不再破底並進行整理,才能提升股市重回多頭的可能性。
陸股持續弱勢整理,PGIM保德信中國品牌基金經理人林哲宇指出,滬深300指數因為基期較低,因此這波全球回檔跌幅較輕,然檢視陸股月季年線同步下彎,中期走勢依然較弱勢。
林哲宇表示,目前陸股方向仍未明朗,量能趨弱,加上國際市場波動較大,觀望氛圍轉濃,短中期仍處於下跌格局。製造業、基建為主要動能支撐,房地產表現仍疲弱,目前政府對於房地產的重視程度有明顯提升,扭轉過去「住房不炒」的底線,開始往鬆綁方向前進;截至7月份,中國房地產數據依舊較為低迷,預計政策效果需要3至6個月才能顯現,2024年或將成為房地產較為確定的底部,2025年有機會開始改善。
所幸中國進出口表現已出現回溫,林哲宇指出,中國海關總署上週公布的數據顯示,今年前7個月貨物貿易進出口總值為24.8兆人民幣,較一年前成長6.2%,其中出口為14.2兆人民幣,進口10.5兆人民幣,國際貿易保持穩中向上態勢。不過,雖然中國出口連續第4個月成長,但在國內支出不強的情況下,這種增幅恐怕仍不足以刺激經濟成長,因此陸股仍未有明顯表現。
台股12日持續反彈,指數大漲304.26點,漲幅1.42%,順利收復8月5日暴跌的跳空缺口,終場收在21773.26點,大盤持續往月季線挺進,成交量3824.67億元。
PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出,台灣電子股今年的營收,預計將有超過25%的成長,且預估明年持續有成長空間,顯示電子股基本面穩健。從估值面來看,台股經歷此波大跌4000多點後,前瞻本益比已從先前高點19倍修正至最低的15.6倍,顯見籌碼面持續清理及融資被殺盤下,台股指數已回到合理區間,此外,經歷大幅震盪後,上市融資餘額大減380億元至2912億元,籌碼面若能持續整理、且龍頭指標股帶領反彈,將是醞釀下一波走勢的關鍵。
至於輝達GB200晶片量產時程延後一事,廖炳焜表示,目前該晶片量產時程將延後3個月,但評估影響不大,且目前輝達約佔晶圓龍頭大廠今年營收約10%,因客戶來源分散且多元,故影響極低,加上晶圓龍頭大廠明年可能再調漲晶圓代工價格,預期先進製程3奈米和5奈米報價漲幅為3%至8%,更帶動晶圓龍頭大廠股價呈現V型反彈,不僅再度站回900元大關之上,也將挑戰重返月線之上。另外,受惠於蘋果新機備貨以及AI晶片需求續強,晶圓龍頭大廠上週五公布的7月營收創下新高,年增高達44.7%。
廖炳焜分析,這波台股回檔有助於籌碼面持續清理,且估值回落後已再度具備吸引力,建議整理後可分批布局,此波最多拉回19.5%,下方支撐看年線位置,至於上方壓力為8月5日跳空缺口上緣,隨著往上挑戰壓力,研判成交金額必須放大至5日均量附近,則有助於指數延續反彈。(自立電子報2024/8/12)
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,歷經幾週的動盪,美股上週終於回穩,包括S&P500、那斯達克指數跌幅皆出現大幅收斂;根據統計,S&P500此波拉回最大幅度為9.7%,那斯達克指數回檔幅度則來到15.8%,兩者跌勢都在年線之上止步,研判下方強烈支撐為年線位置。
從經濟數據來看,美國暫緩衰退疑雲,彭子芸表示,美國7月份ISM服務業PMI指數為由前月的48.8上升至51.4,高於市場預期,主要受到新訂單回溫、新出口訂單大幅上升,以及就業重回擴張區間所帶動,目前美國經濟仍是由服務業所主導,因此服務業PMI數據的回溫,緩解市場對於經濟立即陷入衰退的擔憂,加上最新公布的美國初領失業金人數為23.3萬人,明顯低於市場預期,同步化解衰退疑慮。
至於美股走勢,彭子芸指出,美股短線回穩,主要是因為日央副總裁偏鴿談話,平息投資人擔憂情緒而帶動日圓快速走貶,另外,VIX恐慌指數從上週高點65下滑,亦提振全球股市反彈,不過接下來仍須觀察市場主流,特別是那斯達克與費城半導體指數不再破底並進行整理,才能提升股市重回多頭的可能性。
陸股持續弱勢整理,PGIM保德信中國品牌基金經理人林哲宇指出,滬深300指數因為基期較低,因此這波全球回檔跌幅較輕,然檢視陸股月季年線同步下彎,中期走勢依然較弱勢。
林哲宇表示,目前陸股方向仍未明朗,量能趨弱,加上國際市場波動較大,觀望氛圍轉濃,短中期仍處於下跌格局。製造業、基建為主要動能支撐,房地產表現仍疲弱,目前政府對於房地產的重視程度有明顯提升,扭轉過去「住房不炒」的底線,開始往鬆綁方向前進;截至7月份,中國房地產數據依舊較為低迷,預計政策效果需要3至6個月才能顯現,2024年或將成為房地產較為確定的底部,2025年有機會開始改善。
所幸中國進出口表現已出現回溫,林哲宇指出,中國海關總署上週公布的數據顯示,今年前7個月貨物貿易進出口總值為24.8兆人民幣,較一年前成長6.2%,其中出口為14.2兆人民幣,進口10.5兆人民幣,國際貿易保持穩中向上態勢。不過,雖然中國出口連續第4個月成長,但在國內支出不強的情況下,這種增幅恐怕仍不足以刺激經濟成長,因此陸股仍未有明顯表現。
台股12日持續反彈,指數大漲304.26點,漲幅1.42%,順利收復8月5日暴跌的跳空缺口,終場收在21773.26點,大盤持續往月季線挺進,成交量3824.67億元。
PGIM保德信店頭市場基金經理人廖炳焜指出,台灣電子股今年的營收,預計將有超過25%的成長,且預估明年持續有成長空間,顯示電子股基本面穩健。從估值面來看,台股經歷此波大跌4000多點後,前瞻本益比已從先前高點19倍修正至最低的15.6倍,顯見籌碼面持續清理及融資被殺盤下,台股指數已回到合理區間,此外,經歷大幅震盪後,上市融資餘額大減380億元至2912億元,籌碼面若能持續整理、且龍頭指標股帶領反彈,將是醞釀下一波走勢的關鍵。
至於輝達GB200晶片量產時程延後一事,廖炳焜表示,目前該晶片量產時程將延後3個月,但評估影響不大,且目前輝達約佔晶圓龍頭大廠今年營收約10%,因客戶來源分散且多元,故影響極低,加上晶圓龍頭大廠明年可能再調漲晶圓代工價格,預期先進製程3奈米和5奈米報價漲幅為3%至8%,更帶動晶圓龍頭大廠股價呈現V型反彈,不僅再度站回900元大關之上,也將挑戰重返月線之上。另外,受惠於蘋果新機備貨以及AI晶片需求續強,晶圓龍頭大廠上週五公布的7月營收創下新高,年增高達44.7%。
廖炳焜分析,這波台股回檔有助於籌碼面持續清理,且估值回落後已再度具備吸引力,建議整理後可分批布局,此波最多拉回19.5%,下方支撐看年線位置,至於上方壓力為8月5日跳空缺口上緣,隨著往上挑戰壓力,研判成交金額必須放大至5日均量附近,則有助於指數延續反彈。(自立電子報2024/8/12)
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