AI霸主再鑄新史 台股主動式科技基金搶鏡

【記者柯安聰台北報導】輝達宣布在台灣設立AI總部，直接將台灣推上全球AI供應鏈的關鍵位置，台股也因為AI供應鏈奮起，未來供應鏈業績將持續成長，台灣相關AI供應鏈有機會受到拉抬，有利台股後市動能。

野村投信表示，步入8月後，台股不免將面臨新版對等關稅上路，以及潛在的半導體關稅威脅，加上Q2財報中的匯損壓力與Q3訂單下滑風險，短期股市可能受拖累而有回檔風險，相關風險投資人需審慎因應市場可能的波動。中長期而言，AI驅動生產力循環的趨勢並無改變，加上聯準會2026年高機率啟動較大幅度的降息循環，預期「經濟成長+資金行情」將成為推動2026年股市多頭成長的主要動能，因此若短線遇市場修正，投資人應把握機會逢低布局、分批加碼，適度建立核心持股部位，以免錯過2026年由AI驅動的多頭行情，選擇上仍建議持續聚焦具長期成長潛力的領域，包括AI伺服器及其零組件、先進封裝製程與設備，同時也可適度配置受惠弱勢美元的內需股以分散風險。



野村e科技基金及野村高科技基金經理人謝文雄表示，美股前10大企業中有7家與AI高度相關且市值大幅成長，顯示市場資金正向技術領導者集中，具備技術、資源與平台優勢的企業持續擴大領先差距，形成明顯的「AI巨頭壟斷」格局，隨著市場推理型AI持續發展，雲端服務供應商（CSP）AI需求強勁，H系列轉至訂價空間高的GB系列，推動下半年營收。另一方面，4大CSP業者持續重金加碼雲端資本支出，預估2025年將達3980億美元，年複合成長率由31%上修至38%。雲端資本支出的擴大，同步推升AI伺服器市場成長。

微軟將在2025年下半年轉向短期資產（如CPU/GPU/網路設備）的投資。Meta的2025年資本支出增長將由支持生成式AI和核心業務的投資驅動，伺服器是最大的增長驅動因素。市調機構預測2030年全球AI伺服器市場規模將達8542億美元，年複合成長率達39%。算力與AI伺服器仍是未來數年不容忽視的核心趨勢。隨著四大CSP自研晶片量產，推動800G光收發模組需求，預估全球2025年800G/1.6T光收發模組出貨量1700萬套/200萬套，2026年成長至3000-3400萬套/500-600萬套。AI需求帶動高速光收發模組出貨大幅提升，預估2025年800光收發模組將成長1600-1700萬套，台廠受惠程度較高的廠商為具自有品牌接收端廠商為主。

謝文雄表示，AI發展的另一個亮點是AI代理人，所謂的AI代理人是能「自己做事」的數位助手，具備主動規劃、執行與回報任務的能力。應用場景包含24H客服、行銷與個人助理，未來在人口負成長社會中，將成為提升效率、彌補勞動力不足的核心解方。目前全球大型企業皆積極投入「AI代理人」的研發與應用，這項技術融合AI軟硬體並具破壞式創新潛力，其應用橫跨零售、金融、醫療、製造與教育，深度融入日常生活，開啟無限商機。隨著AI推理時間延長、精準度的提升，未來需要更多算力來執行更長的推理過程，進而推動AI基礎建設快速擴張，這是AI應用落地的關鍵。（自立電子報2025/7/24）