國泰投信：輝達財報公布 美股領漲帶動台股開盤紅

【記者柯安聰台北報導】受到AI泡沫化疑慮影響，加權指數本週以來跌逾800點，上演26500點保衛戰，科技電子股傷痕累累，台積電領跌價格摜破1400元至1395元，鴻海及聯發科也重摔逾5%。國泰投信分析，輝達於美股周三（11/19）盤後公告財報，盤後上漲逾5%，美股4大指數皆收漲，連帶讓台股今日開盤即翻紅，今 (11/20) 日開盤即上漲632點，科技市值型ETF國泰台灣科技龍頭（00881）近日交易量增溫，周二台股大跌時，00881成交量創下約3萬張佳績，明顯較上週日均量呈近翻倍成長態勢，顯見投資人越跌越買，對台灣科技龍頭與AI應用前景仍具高度信心。

輝達最新財報公佈，第3季營收與獲利雙雙超乎預期，資料中心業務年增66%仍是最大引擎，黃仁勳表示，當前這一代Blackwell架構GPU晶片的銷售情況已經是「高到破表」（off the charts）的程度。呼應近期銷售的快速成長，也打破市場對於AI泡沫化的擔憂。輝達強勁的財報表現為整個AI產業投下定心丸，台股供應鏈可望受惠伺服器需求的持續成長。未來市場焦點將聚焦於AI終端應用與生態圈的成長，除了台積電等半導體供應鏈外，零組件與電腦周邊設備供應鏈也預期將受益。

國泰台灣科技龍頭基金經理人蘇鼎宇指出，回測過去16年，加權報酬指數漲幅為994.3%、電子類報酬指數為1604.4%，遠勝金融保險報酬指數535.4%、水泥類報酬指數190.8%、鋼鐵類報酬指數的170.7%，顯見從長線來看，電子類股是台股領頭羊；進一步觀察產業，今年以來含息報酬，半導體族群約36.3%、電子零組件為69.2%、其他電子約43%、電腦及周邊設備為24.3%，顯示電子產業仍是今年台股主要成長動能，尤以半導體與電子零組件領漲。00881成分股當中AI族群權重約95.51%，包含3大權指股台積電、鴻海、台達電，以及聯發科、廣達、緯創、台達電、英業達、仁寶等，一檔掌握AI商機。

國泰投信ETF研究團隊分析，台股今年從低點以來已經上漲超過1萬點，市場浮現AI泡沫化擔憂，加上降息預期降溫，利空衝擊下，股市難免高檔震盪，但觀察現階段台股電子類評價未過2024年高點，整體漲勢並未脫離基本面，市場逢高調節，反而是中長線投資人找尋進場機會的時間點，建議可以採取定期定額或逢低加碼的方式掌握AI長線成長。00881鎖定台灣科技股，精準投資供應鏈上下游，會比單純用市值篩選的ETF，更加聚焦各大科技產業的投資價值，把握類股輪動的投資機會。

展望2026年，隨著主要央行進入更溫和的貨幣政策路徑，企業資本支出與跨國投資活動可望回溫，科技產業在AI、半導體、高效能運算與綠能轉型的推動下，持續成為帶動全球投資情緒的核心動能，各國政府也將加大基礎建設與能源轉型的投入，使科技類股進入新一輪成長循環。（自立電子報2025/11/20）