第一金投信Q3投資展望！迎資金行情 建議這樣佈局

第一金投信Q3投資展望出爐，建議迎接寬鬆環境，擴大資金行情受惠標的，持定鎖定債券、基建股穩息收，與AI創新趨勢成長股。

第一金投信投資長曾志峰說明，衛星資產持續鎖定AI創新趨勢領航類股衛星資產配置，受惠全球AI熱潮不退，企業加大投資力道，科技獲利正向，也支撐股價多頭持續上攻，海外資產宜掌握AI人工智慧科技趨勢商機；至於台股持續攻高，背後最大的推手，仍宜把握AI推手、台灣的重要供應鏈關鍵企業。

曾志峰指出，主要國家貨幣政策由中性轉向寬鬆過程中，資金動能將有利債券市場表現，目前長天期債券殖利率已回到合理價位，建議採分批進場方式，佈局債券資產，過去兩年高利率環境，對企業營運、政府償債能力造成影響，後續要留意信評變化對低評級債券較有負向影響，此外，新興市場也需留意受到匯率變動與信用品質落差的影響性，建議在核心資產的配置上，挑選高評級債券及長天期資產等投資標的。

此外，穩健資產部位也可以納入防禦入息類股，如：公用事業、基礎建設等，近期股價遭到低估的防禦類股，評價持續回升，加上全球AI需求大爆發，也使全球科技大廠競相提出，AI的決勝終點在電力及能源等，驅動水電基建的投資前景，投資人在迎向行情高檔震盪之際，也宜把握下檔更有保護的穩健投資部位。

曾志峰提醒，目前多數地區股票評價已明顯高於十年均值，或處於歷史高位區，後續股票評價調整空間有限，不過，AI等趨勢型產業，公司營運持續惠於投資需求擴張，帶動股價長期表現，加上財報、獲利展望的提升等，對股價支撐性強，下半年市場進入傳統旺季，採購、消費等需求上揚，生成式AI科技帶動手機、PC的升級等，大型企業資本支出顯著提升，企業高規格投資，帶動終端需求多點開花、大幅成長，加上長期性資金佈局及調整，可望催動後市表現。