台股收跌168點！法人續挺AI 建議這樣佈局

「全村的希望」輝達昨天股價終於反彈0.86％，台股則是收跌168點，表現不同調，不過整週來看，台股仍上漲1％，終止連三週下跌。展望後市，法人圈普遍認為，人工智慧（AI）趨勢仍然強勁，科技股近期修正，仍可視為逢低布局良機。

百達投顧認為，儘管投資人對美國經濟擔憂，加劇市場短期波動，但也提供逢低布局良機。在這一波市場震盪中，具韌性的企業能在市場恐慌情緒中脫穎而出，人工智慧作為長期趨勢，持續展現出需求動能，股價修正為投資者提供了進場的契機。

百達投顧認為，受惠於生成式AI的發展，企業有望因演算力的效率提升而蓬勃成長，相關需求使數位科技的發展動能依舊強勁。其次，半導體產業逐漸減少對單一供應商的依賴，主因晶片需求來源從人工智慧的訓練模型擴展到推理模型，需求量持續增長，強勁的營運不受短期市場波動影響，這符合AI商品化加速的長期趨勢。最後，近期市場股價修正，使得本益比已經回到相對合理位置，能夠在相對低點進場。

面對川普政策的不確定性，加劇貿易和地緣政治風險，導致市場不確定性增溫，個股表現開始分歧，科技股波動也提升不少。百達投顧建議，與其集中持股於科技類股，投資者應專注於多元化主題布局，以展現差異化優勢。

百達數位科技策略團隊看好生成式AI發展，投資範疇為利用數據、科技和線上平台的公司，投資涵蓋消費者、企業和促成科技三大領域，近期投資團隊聚焦電子商務和線上廣告的強勁成長，加碼應用軟體類股、並拉高現金比重至10%以上，以增加流動性，應對市場波動。

▼圖說：黃仁勳在GTC大會與機器人blue互動，成為會場焦點之一。（圖/翻攝輝達GTC/Youbute）

國泰費城半導體(00830)基金經理人李翰林表示，此次的GTC大會，黃仁勳把重點放在解釋先前市場擔憂的AI發展、晶片需求、輝達未來產品路徑狀況等面向，讓市場放下疑慮，重新相信AI晶片的高需求量，CSP大廠的資本支出也只增不減，而Agentic AI的加速發展，更是增加AI推論的需求，對半導體產業來說，無疑是更大的利多消息，帶動費半指數逐漸回穩。

00830聚焦布局美國掛牌的全球上、中、下游半導體龍頭企業，具成長潛力與獲利能力，是目前全球受重視的科技類股指數之一，近期價格下跌至40元以下，投資人趁勢加碼，3月以來成交量再放大，每日均量突破1.7萬張，受益人數超過9.2萬人。

李翰林分析國際局勢，近期烏俄戰爭持續有突破性進展，美方宣布將解除共享情報禁令，恢復對烏克蘭的安全援助。整體來看，烏俄戰爭持續朝結束的方向邁進，若未來能持續有正面消息，將有利金融市場的穩定與美股的表現。

檢視台灣5檔AI概念ETF，僅剩2檔守住正報酬，分別是凱基台灣AI 50(00952)與台新AI優息動能(00962)，都是投資台股的AI概念ETF，相較連結全球標的，這波相對逆勢抗跌。

凱基台灣AI 50（00952）ETF研究團隊表示，近期市場雜音不斷，不確定性升高，先前評價偏高的AI概念股，面臨的評價下修壓力相對大。但從長期來看，AI產業仍具成長潛力，涵蓋AI上中下游完整供應鏈的台股，可望更具受惠機會。

隨著DeepSeek問世，AI相關應用可望逐步普及到終端應用，台股AI族群企業獲利年增率可望持穩在30%以上，歷經這波修正，未來12個月預估本益比來到16倍，投資吸引力浮現，成長型與動能型標的尤其值得留意。

凱基00952聚焦於高純度的台股AI供應鏈企業，涵蓋晶圓代工、AI伺服器零組件及伺服器ODM等上、中、下游產業，透過動能、價值成長與股息三大因子篩選具備成長潛力的公司，且搭配電子淡旺季節奏，設計旺季追股價、淡季時重股息的機制。

從零股交易來看，近一周成交量前十大都是台股ETF，其中，台股高息ETF佔6席，前2名也都是高息ETF，顯示台股高息ETF持續受小資存股族青睞。其中，（00919）群益台灣精選高息ETF最受青睞，其次是國泰永續高股息（00878）、元大台灣50（0050）。

群益投信ETF研究團隊表示， ETF受益人數已來到1443.6萬人，等於台灣幾乎每2人就有投資1檔ETF，目前台灣ETF檔數來到286檔，規模來到6.6兆，均已創下歷年新高。大家都期望透過ETF投資累積財富。特別是大盤震盪時，小資族的動向代表人氣所在更是備受注目。

(20:20更新)
三大法人本週再度呈現投信獨自站在買方，買超211.08億元，連續第3週回補；外資賣超仍未停歇，連續4週調節台股，本週減持447.73億元，3月以來累計賣超金額超過3500億元；自營商也連4賣，再度賣超134.13億元，三大法人合計賣超370.78億元。

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，台股年線得而復失，由於輝達GTC大會提振多頭效果有限，聯準會放緩縮表訊息的反映期也僅短期，市場都在等待4月美國總統川普政府的的關稅調整是否如期上路，包括針對晶片、藥品等關稅課徵方式與時間、對加墨課徵25%關稅是否實施等，在全球尚處於關稅戰陰霾的情況下，整體投資氣氛愈強不易。

廖炳焜表示，目前全球仍以美國是瞻，此次聯準會的貨幣政策方向符合市場預期，即便川普政策不確定性影響通膨和經濟成長，然而互相抵銷之下，年內仍有2碼降息空間，同時聯準會將減緩縮表步伐，為市場釋放更寬鬆的資金動能，加上看好AI訓練成本呈下滑曲線，有利於edge AI裝置快速發展，依舊看好半導體先進製程與先進封裝相關供應鏈。

但隨著距離清明連假時間日趨接近，市場觀望心態再度浮現，且川普政府點名「骯髒15國」，並強調這些國家在對等關稅上將受波及，外傳台灣也在榜上。廖炳焜說，眼見美國祭出的關稅對經濟影響程度不確定性未除，投資人持續聚焦貿易戰與各國反制狀況，加上連假等多方影響，台股震盪走勢難免，不過回顧川普第一任期也曾對中國祭出貿易戰，一度造成股市大幅波動，惟事後來看並沒有影響到市場多頭架構，預料本次關稅干擾亦為一時，基本面仍是牽動股市表現的關鍵。