怕不夠、怕長壽，退休後反而不敢花錢？我幫爸媽做的退休規劃

文/財經主持人 葉芷娟

「錢」在華人家庭中，彷彿是《哈利波特》小說裡的佛地魔，很重要，但不能談！然而我一直主張：「和父母好好相處到老，一定要談錢」，因為對成年子女來說，也是對我們自己財務風險的控管。

和退休父母談錢，關於他們的退休金規畫，我經歷過兩個階段的溝通。第一階段，因為退休了，他們直覺要「保本」，不能接受虧損，但同時也對未來醫療、物價、長壽的「未知」感到不安，沒有安全感之下，不太敢花錢享受退休生活。

於是我跟他們分享了幾個數字：2014到2024的十年裡，美國在內的成熟國家，每年股票平均漲10%；同一時間，被認為最穩健安全的美國投資等級債券，報酬率約2.6%；退休族很愛的全球非投資等級債券約3.5%。

所以，如果要面對3%、4%以上的通膨，不要說現金了，甚至連債券都抵抗不了，結論就是：「股票」仍然是抗通膨的最佳工具之一。

因此我跟父母溝通，即使退休，但不管再怎麼保守，都還是要配置最少30%以上的股票部位。尤其現在大家越來越長壽，於是我更進一步說服他們，在剛退休的初期，也就是60-70歲的階段，採5:5配置，也就是50%的股票、50%的債券配置退休金。

溝通的過程是循序漸進的，我父母願意買股票了，進入第二階段，他們認為退休族就是要提高現金流，所以股票只能買「高配息」。

我接著打了比喻：投資賺錢可以想成是拿到一片9吋圓形Pizza，有時候2/3是來自於股息、1/3來自於價差；有時候是1/3股息、2/3價差，不管如何，進我們口袋的，加總起來都是這片9吋Pizza。所以重點不是息多或少，重點應該是要從9吋晉升到12吋、13吋更大的Pizza，也就是要拿到更高的「總報酬」。

到這裡歸納出了幾個我想幫爸媽規劃退休金的重點，包含：一定比例的股票、以提高投資總報酬率為目標，但又要能兼顧長輩不愛太大波動的性格和每月兼領現金流的需求。要做到這些，我想不是單一檔股票或一檔基金能辦到，需要的是一套「投資方法」。我認為「母子基金」投資方式搭配月月領功能，就是退休規畫非常好用的工具。

因為它結合了定期定額、自動停利、低檔加碼和多元資產配置的投資方式。第一時間單筆投入一檔穩健的平衡型基金當母雞，接著設定一檔或多檔高成長性且波動較大的子基金當小雞，同時設定停利點和加碼點。

之後，系統每個月自動化幫我們執行，從母基金扣款買進子基金，當子基金賺錢了，假設20%，就會自動在相對高檔停利再丟回去母基金裡；如果子基金賠錢了，假設-10%，也會自動在相對低點加碼從母基金多扣款進子基金裡，等待市場回升時的豐碩報酬。千萬不要小看這樣簡單自動化的循環機制，它可以幫助我們舒服地度過市場的漲漲跌跌。

(投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。)

(月月領機制示意圖)

那麼，現金流怎麼來呢？秘密武器是「月月領」，它在前段的累積期間，透過紀律的母子基金循環投資機制來把資產規模擴大；而一旦需要現金流時，再進入後段啟動月月領機制，依個人需求彈性設定每月提領回的金額。

以我們家的狀況來舉例，假設長輩有一筆700萬的退休金，保留200萬當緊急預備金之後，剩下的500萬做三至五筆復華投信金複合母子基金投資合約，我會建議在還有其他現金流來源的情況下，先給投資一點時間累積，我以市面上最常見的6年儲蓄險期間來舉例，這筆合約我們前6年先不提領，第6年後開始提領。

累積期若以6%報酬率來計算，第6年開始往後每個月可以設定領回3.4萬元，若累積期報酬表現更好有10%，每個月甚至可以設定領回6.3萬元。而且累積的錢還可以繼續錢滾錢，只要提領率小於投報率，一邊投資一邊領，還不會侵蝕到本金，可以放膽用力花錢，享受滋潤的退休生活，最後這筆錢還能傳承。尤其台灣的稅制，領的是「資本利得」而不是「股息」，是免扣稅的，非常有優勢。

穩健型的情境

積極型的情境

花點心思你會發現，近來基金公司、銀行、基金平台都陸續開辦母子基金投資方式，越來越多人加入，我認為也代表這套投資方法是經得起考驗的。而復華投信的「金複合投資法」，就是國內母子基金和月月領機制的創始者，已經有近25年歷史，系統、經驗都是最成熟的。而且復華投信有龐大資深的理財顧問群，不論是標的該怎麼選？或是系統操作問題，亦或市場雜訊滿天飛，我的投資到底有沒有問題？都能一通電話找到專業顧問協助，也能讓子女們放心，這些都是一般平台無法提供的。

最後我想說的是：父母辛苦了大半輩子，身為子女，我們當然希望他們能過上滋潤的退休生活，從旁協助他們善用投資方法與工具，讓他們退休後也能擁有經濟的安全感，讓退休生活可以過得從容且優渥，實為大幸福。

喔！我們家Line群組又響了，他們在討論春天想去京都賞櫻花、夏天想去北海道感受薰衣草的浪漫，秋天我們再一塊兒全家去賞楓吧！

首圖/財經主持人 葉芷娟

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。