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2020-12-12 | 中央商情

5G和車用加速被動元件需求 明年Q2報價可望調漲

5G和車用促使被動元件需求強勁,台廠產能擴充幅度不及,預估明年被動元件仍持續供不應求,最快第2季MLCC和晶片電阻報價有機會再調漲。

展望明年被動元件市況,本土法人報告指出,受惠5G智慧型手機滲透率提升、電動車(EV)及汽車電子等應用帶動,預期明年全球被動元件產值可望年成長約11.1%。

從產能擴充來看,法人預估明年全球被動元件產能有序擴充,估擴充幅度約10%。

在產品價格部分,法人預期明年被動元件需求成長將小幅超過供給成長,需求年成長幅度約15%,預估積層陶瓷電容(MLCC)及晶片電阻(R-chip)報價最快明年第2季再度調漲。

在MLCC部分,法人指出,手機和車用領域是MLCC市場未來主要的成長來源,其中電動車對MLCC需求大幅提升,預期到2023年,車用市場MLCC需求量將是2019年的1.9倍。

觀察MLCC價格,法人指出,若明年首季中國大陸缺工,第2季MLCC需求明顯增加,國巨(2327)和華新科(2492)有機會漲價。本土法人分析,若明年COVID-19疫情受到控制,明年產業面是有充分條件讓MLCC重回過往的供需吃緊,價格調整也將無可避免。

從產能利用率來看,法人預期客戶需求強勁與明年首季提前備貨效應,國巨MLCC稼動率可提升到8成,電阻稼動率提升到7成。

國巨積極擴充積層陶瓷電容產能,市場人士指出到今年底,國巨本身MLCC月產能可達600億顆,若加上併購基美(KEMET)的月產能200億顆,新國巨集團今年底MLCC月產能上看800億顆。

國巨也興建台灣高雄大發三廠擴充MLCC產能,預估高雄大發三廠將於2022年8月下旬完工、10月量產,屆時國巨集團MLCC月產能可再增加200億顆,總月產能將可達1000億顆,穩居全球第3大供應商。

華新科今年新設立高雄加工出口區新廠,在下半年可提升高容和高頻積層陶瓷電容(MLCC)整體產能達10%。華新科目前在MLCC和晶片電阻能見度約3個月,平均稼動率在95%左右。

展望明年首季,外資法人預估華新科訂單展望仍十分強勁,預估到明年農曆春節前出貨仍維持高水位。在價格部分,法人預期在明年農曆春節前,華新科並未有規劃漲價的計畫;本土法人預估,明年第2季華新科有機會調漲價格。

外資法人指出,奇力新(2456)旗下晶片電阻業務需求能見度看到3個月到4個月後,不過奇力新和整體晶片電阻產業均面臨缺工狀況,使得11月平均產能利用率僅在60%到65%左右。

法人指出,儘管第4季晶片電阻價格維持平穩,若有其他同業規劃漲價,奇力新不排除在明年首季跟進漲價。

從庫存天數來看,外資法人指出,奇力新在11月產品平均庫存天數約30天,大約與華新科相當,低於國巨平均庫存天數約50天到60天。法人表示,華新科在晶片電阻和MLCC庫存已到30天以下,預期到明年農曆年前供需仍吃緊。

因應5G需求,華新科積極布局低溫共燒陶瓷(LTCC)元件,華新科規劃明年設立高雄科學園區新廠,主要產品包括低溫共燒陶瓷(LTCC)元件及車規MLCC產品。

在擴充LTCC產能,華新科預估今年第4季季產能可到8.1億顆,占全球單季供應量50億顆比重約16.2%;預估明年首季季產能可到9億顆,占全球單季供應量55億顆比重約16.36%。

法人預估,未來LTCC產品占華新科整體業績比重上看8%到10%,華新科日前已調漲LTCC價格幅度3成。

奇力新小型電感元件稼動率續滿載,訂單能見度到明年首季,電阻稼動率提升、LTCC業績看增,奇力新LTCC目前月產能已達1.5億顆,預估明年第4季月產能將提升到2億顆,明年LTCC占奇力新集團月業績比重估提升到5%到10%。

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