隱藏版AI概念股！法人看好基礎建設 不追高科技股的另一選擇

AI科技需求快速增長，也帶動密集用水、用電需求，生成式AI模型的耗電量，將是過去傳統AI工具的100倍，因此相關電力基礎建設變得相當重要。加上歐美等發展較早的國家，為因應再生能源取代石化能源的需求，並希望4G、5G網路通訊更普及，紛紛通過各種基礎建設預算法案，法人預料，將有利相關基礎建設類股的長線發展。

滙豐全球基礎建設收益基金經理人魏筱倫指出，隨著AI科技的發展帶動資料中心的需求，並推動長期用電需求，將有利電力相關公用事業產業表現，另外，擁有資料中心業務的電塔公司也可望受惠資料中心的高速成長需求。

根據路透社對2024年第一季財報的分析，美國十大電力公司中的九家表示，資料中心是客戶成長的主要來源，這促使許多公司上調資本支出計劃和需求預測。
此外，高盛原先預估，2030年資料中心的電力需求將比2020年增加2倍以上，若再加上來自AI科技應用的需求，用電需求將進一步成長。

魏筱倫補充說明，伴隨著AI科技應用不斷發展且開始普及，缺電成了許多國家開始擔憂的問題，為避免停電或跳電等狀況發生，一些電纜電網電力儲存設備、發電設備等的鋪設更是加大預算，亦使基礎建設相關企業的未來獲利發展備受期待。

魏筱倫強調，有鑑於全球主流經濟體都持續加大基礎建設相關投資預算，預估2040年前，全球基礎建設的總投資金額將持續成長，加上聯合國目標2050淨零碳排規劃流程不變，及AI科技應用需求推波助瀾下，將迎來難得一遇的爆發性成長機遇。

以滙豐全球基礎建設收益基金來說，主要布局4大產業，包括與景氣連動度較高的能源、交通基礎建設；同時配置與民生必需息息相關的公用事業、數位基礎建設。

AI人工智慧的蓬勃發展，也帶動科技股一路狂飆，許多投資人看好AI趨勢，又擔心追高買進風險，開始將目光轉向近年表現較為落後的基礎建設。

中租基金平台總經理蘇皓毅分享，國際能源總署的數據顯示，處理一次ChatGPT查詢所需要的電力為2.9瓦，而Google搜尋僅需要0.3瓦的電力，相差約10倍之多，高盛更預估，2023年至2030年間，AI人工智慧會導致資料中心用電功耗每年成長約200太瓦(TWh)，直至2030年全球AI資料中心對於電力的需求將增長160%，如此驚人的成長幅度，難怪特斯拉執行長馬斯克會多次表達他對電力供應的擔憂，甚至預測未來兩年將由「晶片荒」轉變為「電力荒」。

當前電網平均年齡超過40年的美國、歐洲勢必會迎來一波汰舊換新投資潮，加上為實現2050淨零排放目標，全球再生能源發展運動已成當紅議題，全球基礎建設中心(GIH)預估，2021至2040年間，全球基礎建設支出合計上看79兆美元，基礎建設產業可以說是「隱藏黑馬」，蘇皓毅建議投資人可以把握政策利多和AI賦能等機遇，透過基礎建設基金，分享產業成長紅利。

蘇皓毅也強調，公用事業中的水電瓦斯及基礎建設是民生基本必需，通常具備政府特許經營權，且使用需求穩定，較少面臨殺價競爭的問題，公司獲利能力相對穩定，通常股利配發也相對大方，過去就相當受投資人喜愛，不過任何投資趨勢都可能面臨短期發展困境而導致市場波動，考量基礎建設投資涵蓋的領域十分廣泛，除了傳統鐵路、公路、橋樑、機場，還橫跨電網、再生能源、智慧城市、5G建設等，涉及的政策與技術相對複雜，對於一般投資人而言投資難度較高，以共同基金介入直接交由專業研究團隊與基金經理操盤，掌握產業趨勢和風險控管，會比投資單一個股更為穩妥。

蘇皓毅指出，基礎建設屬於防禦性類股，相當適合滿手科技股的投資人納入，作為資產配置的一環，在投資方式的選擇上，可留意中租基金平台5月底推出「樂趨勢」主題式基金專案投資專案。