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2024-06-13 | 品觀點

央行利率凍漲!無預警調高存準率 祭出第6波房市信用管制措施

中央銀行今天舉行理監事會議,決議利率凍漲,不調整,重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,維持在2%、2.375%及4.25%,利率水準維持2008年12月以來的新高。不過,央行將調高新台幣存款準備率0.25個百分點,自7月1日起實施;另外,祭出第六次房市選擇性信用管置措施,將自然人特定地區第2戶購屋貸款,最高成數由7成降低為6成,自6月14日起實施。



央行在今年3月無預警升息半碼(0.125個百分點),央行總裁楊金龍形容是「surprise(驚喜)!」,但即便如此,累計這波升息3碼半(0.875個百分點),相較於美國聯準會去年以來連續強力升息,累計升息21碼,或5.25個百分點,我國央行升息力道相對較溫和。



今天,美國聯準會再度維持利率不變,我國央行也同樣宣布利率不變,市場多不覺得意外。






央行利率凍漲!無預警調高存準率 祭出第6波房市信用管制措施



但出乎市場意料地,央行今天宣布要調高新台幣存款準備率,包括活期與定存各調升0.25個百分點。加強貨幣信用的數量管理,強化房市選擇性信用管置措施成效,央行說,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。



央行為了打炒房,自2020年12月以來,五度祭出選擇性信用管制措施,最近的一次,是在去年6月宣布將自然人特定地區第2戶購屋貸款,實施最高成數上限為7成。



所謂的特定地區,指的是台北市、新北市、桃園市、台中市、台南市、高雄市、新竹縣、新竹市,也就是六都加上新竹縣市。



央行後來也放寬規定,表示考量到部分先買後賣之換屋族,可能造成換屋資金壓力,因此同意讓換屋族申辦特定地區第2戶房貸時,可以用切結約定的方式,不受限制。



但央行當時強調,如果換屋族在房貸撥款後1年內,第1戶房貸擔保品沒有出售及完成產權移轉登記,或是以轉貸等方式規避,違反切結事項,將立即收回貸款成數差額;追溯自撥款日起,按貸款餘額計收罰息;加收以轉貸等方式規避切結事項之違約金。



如今,隨著房市交易量放大,房價居高不下,央行理監事會決議再度出手,縮緊房貸,調降自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限至6成。有為房市降溫的味道。



另外,央行調降了全年CPI(消費者物價指數)及核心CPI年增率預測值,分別下修0.04、0.03個百分點,降至2.12%、2%,低於上年的2.49%、2.58%,主因是電價調整方案跟央行3月理事會議時的假設方案略有不同。



至於經濟成長預估,因首季經濟成長率優於預期,加上上修國外淨需求與內需,對經濟成長貢獻,因此央行調高了全年經濟成長率預測值為3.77%,高於3月預測的3.22%。




央行利率凍漲!無預警調高存準率 祭出第6波房市信用管制措施



▲圖說:央行總裁楊金龍。(圖/記者李錦奇攝影)



●以下是中央銀行理監事聯席會議決議重點:



一、國際經濟金融情勢



本(2024)年3月本行理事會會議以來,全球製造業及服務業景氣續呈擴張,惟主要經濟體貨幣緊縮效果及地緣政治衝突未歇,持續抑制全球經濟成長動能。通膨方面,主要經濟體因服務類通膨具僵固性,通膨降溫緩慢。國際機構預期本年全球經濟溫和成長,全球通膨率則續緩降。



由於主要經濟體經濟表現與通膨放緩情形不同,貨幣政策調整步伐不一。美國聯邦準備體系(Fed)維持政策利率不變,歐洲央行(ECB)於日前轉向降息,日本央行朝貨幣政策正常化發展,中國人民銀行則持續寬鬆貨幣政策。市場對主要央行貨幣政策調整時程之預期,增添國際金融市場波動。



展望未來,主要經濟體貨幣政策動向、地緣政治風險、氣候變遷、中國大陸經濟復甦步調,以及全球經濟零碎化與供應鏈重組發展,仍是影響國際經濟金融前景的重要因素。



二、國內經濟金融情勢



(一) 本年第1季,受惠人工智慧(AI)等新興科技應用需求強勁,出口大幅成長,加以民間消費穩定增加,民間投資減幅趨緩,經濟成長優於預期。近月出口持續成長,民間投資動能回升,民間消費續增,預期第2季經濟穩健成長。勞動市場方面,本年以來,整體失業率較上(2023)年同期下降,就業人數增加,名目總薪資成長升溫。



展望下半年,民間消費將續溫和成長,加以全球終端需求回升,新興科技應用商機持續擴增,可望支撐台灣出口動能,並提振民間投資;惟受比較基期影響,本行預估下半年經濟成長率將低於上半年,全年經濟成長率預測值為3.77%,高於3月預測值之3.22%。



(二) 本年1至5月消費者物價指數(CPI)平均年增率為2.24%,主因外食、水果等食物類價格上漲與房租調高,以及個人隨身用品與娛樂服務價格走高;不含蔬果及能源之核心CPI年增率則為2.06%,持續緩降趨勢。



展望下半年,服務類價格漲勢將持續趨緩,本行預估下半年通膨率亦緩步回降,全年CPI及核心CPI年增率預測值分別為2.12%、2% ,低於上年之2.49%、2.58%。國際大宗商品與國內服務類價格走勢,以及天候因素,可能影響未來國內通膨發展。



(三) 本年3至4月銀行體系超額準備平均為450餘億元水準;日平均貨幣總計數M2年增率由上年第4季之5.44%,略升為本年1至4月之5.81%;全體銀行放款與投資年增率則由上年第4季之6.26%,升為本年1至4月平均之7.32%。隨本年3月本行第6度升息,貨幣市場利率與銀行存放款利率均走升。



三、本行理事會一致同意維持政策利率不變、調整選擇性信用管制措施及調升新台幣存款準備率0.25個百分點



(一) 綜合國內外經濟金融情勢,考量本年以來國內通膨率緩步回降趨勢,本年下半年可望續降至近2%;此外,預期本年經濟溫和成長,國內產出缺口呈微幅負值,本行理事會認為本次維持政策利率不變,將有助整體經濟金融穩健發展。



本行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,分別維持年息2%、2.375%及4.25%。



未來本行仍將持續關注國內通膨發展情勢,並關注主要經濟體貨幣政策動向、中國大陸經濟復甦情形,以及國際原物料價格變化、地緣政治風險、極端氣候等對國內經濟金融情勢之影響,適時調整貨幣政策,以達成維持物價穩定與金融穩定,並於上述目標範圍內協助經濟發展之法定職責。



(二) 本行自2020年12月以來,五度調整選擇性信用管制措施,實施迄今,有助銀行降低不動產授信風險,且不動產貸款之逾放比率仍維持低檔,信用品質尚屬良好。



惟上年下半年起,房市交易成長回升,帶動購置住宅貸款年增率持續上升,致全體銀行不動產貸款占總放款比率仍高。上年6月新增規範自然人特定地區第2戶購屋貸款,最高成數上限7成實施以來,自然人申辦特定地區第2戶購屋貸款之撥款金額呈增加趨勢,為續強化管理銀行信用資源,降低相關授信風險,本次本行修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」,調降自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限為6成,自本年6月14日起實施(詳附件1)。



此外,本行認為搭配調升存款準備率,透過加強貨幣信用之數量管理,以強化本次選擇性信用管制措施成效,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點,自本年7月1日起實施。



未來本行仍將持續檢視不動產貸款情形與本行管制措施之執行成效,並密切關注房地產相關政策對房市的可能影響,適時調整相關措施內容,以促進金融穩定及健全銀行業務。



四、新台幣匯率原則上由外匯市場供需決定,但若有不規則因素(如短期資金大量進出)與季節因素,導致匯率過度波動或失序變動,而有不利於經濟金融穩定之虞時,本行將本於職責維持外匯市場秩序。



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